Categorie: Uncategorized

Dit keer in de spotlight: Theo Kemps. Op het moment van verschijnen van dit artikel is hij al 9 jaar als partner aangesloten bij Duisenburgh en werkt vanuit zijn eigen kantoor in Brandevoort. Dat hij een carrière als vermogensbeheerder tegemoet zou gaan, lag niet per sé voor de hand. Als afgestudeerd aardrijkskundige en bioloog, startte Theo zijn carrière als accountmanager voor een grote farmaceut. In die tijd, maakte hij in zijn privé kennis met de zogeheten beleggingshypotheek. Vanaf dat moment begon het bloed te kruipen waar het niet gaan kon: Theo ontdekte zijn passie voor beleggen, beleggingsadvies en alles wat daar bij hoort. Steeds meer werd zijn interesse gewekt, steeds meer ging hij zich in de materie verdiepen. Inmiddels kan hij zich geen werkend leven zonder blik op de beurs meer voorstellen. Alle reden om Theo, zijn drijfveren en zijn onderneming beter te leren kennen!

Ik tref iemand die oprecht, eerlijk en recht door zee is. Gemakkelijk in de omgang, nieuwsgierig en breed geïnteresseerd. Over dat laatste zegt hij: “In mijn CV zit geen rechte lijn in. Alles wat ik doe, doe ik met passie. En dat blijf ik doen, zolang als ik het leuk vind. Als dat niet meer zo is, moet je zorgen dat je iets anders doet.” Hij vervolgt: “Toch kan ik me nu niet voorstellen dat ik nog iets anders ga doen. Ik heb een passie voor reizen en het zou kunnen dat ik nog ooit in kleine groepen reizen ga begeleiden, maar dat wordt dan na mijn pensioen.”

Naast een passie voor beleggen en reizen, is Theo groot PSVfan. Hij heeft al 45 jaar een seizoenskaart. “Laten we zeggen: mijn rood-witte hart klopt.”

Theo startte zijn beleggingscarrière bij de Rabobank in Nuenen. Men was op zoek naar iemand met commerciële ervaring. En geboren en getogen in Nuenen. Toen was de vraag: “Heb je verstand van beleggen?”. Die had hij nog niet al te veel. Maar dat was geen probleem. “Ik mocht 3 maanden naar Rabobank Nederland voor een opleiding en ik kon daarna aan de slag.”

Toen de wegen van Theo en de Rabobank scheidden, kon Theo waarmaken wat hij jaren had geroepen, namelijk: “Dit kan ik ook voor mezelf.” Hij kwam in gesprek met Duisenburgh en binnen 5 minuten was duidelijk dat het klopte.

“Duisenburgh en ik zijn een gouden match gebleken.”

Het partnerschap brengt hem veel rust. “Het belangrijkste is, dat er een gedegen organisatie met een goede naam achter mij staat, waar ik terecht kan op het moment dat er dingen spelen die ik zelf niet weet of kan. Van administratie, tot financiële planning, tot erfrecht tot fiscaal recht bijvoorbeeld. Ook weet ik dat – op het moment dat er iets met mij gebeurt– mijn klanten worden overgenomen en niet in het diepe vallen. Dat die continuïteit gewaarborgd is, vind ik heel fijn.”

Dat Theo niet van de gebaande paden is, blijkt niet alleenuit zijn levensloop. “Als het niet standaard is, vind ik het het leukst. Het zorgt voor dynamiek, dat er iets extra’s gebeurt. Ik probeer graag dingen uit en dingen mogen best tijd kosten. Ik weet niet of het de reden is voor mensen om klant bij mij te worden, maar mijn creativiteit is in elk geval een redenwaarom mensen klant blijven.”

“Als ik altijd “ja en amen” zeg en alles akkoord vind, dan is er iets echt niet goed.”

Theo gaat verder: “Ik wil weten wat iemand bezighoudt, waarom mensen bepaalde dingen doen, hoe ze tot die dingen gekomen zijn. En dan spiegel ik: Heb je daar aan gedacht?, Wat als je het van die kant bekijkt?, Wat staat er in je testament?” Volgens Theo leert de ervaring dat veel mensen vermogen hebben vergaard, maar niet precies weten wat ze willen voor de toekomst. “Als je daar helderheid in kunt scheppen en mensen kunt helpen bij die zaken die ze in elk geval moeten regelen, dan kun je bijdragen aan financiële fitheid.”

“Het zijn geen zaken die standaard bij beleggen horen, maar door er aandacht aan te geven, kan ik wel waarde toevoegen, die verder gaat dan 2 of 3% extra rendement.”

Voor zijn klanten is Theo er op elk moment. “Overdag of ’s avonds, waar ter wereld ik ook ben, er komt altijd een reactie.” En hij neemt de tijd. “Gesprekken met klanten duren eerder 2 dan 1 uur. En dat wordt gewaardeerd. Het is gewoon heel anders dan dat je een callcenter krijgt, je nummer mag ingeven en vervolgens niet teruggebeld wordt.” Die bereikbaarheid is een belangrijke waarde. Net als eerlijkheid, open communicatie, vertrouwen en samenwerking.

Het liefst werkt Theo met ondernemers. Als het kan ook nog ondernemers die in dezelfde levensfase zitten als hij. Zoals hij het zelf beschrijft: “Mensen die weten wat er in de wereld te halen is, die weten wat ze hebben moeten doen om hun vermogen te vergaren en daarom willen dat er goed voor dat vermogen gezorgd wordt.” Hij gaat verder: “Ondernemers snappen dat je bepaalde keuzes moet maken om iets te bereiken. En accepteren dat daar risico bij hoort. Dat hoort ook bij beleggen.”

Herken jij je in dit ondernemersprofiel en wil jij graag een met Theo om de tafel? Bel dan voor een kennismaking met 06 40 288 263 of stuur een email naar tkemps@duisenburgh.nl dan kijken we hoe Theo jouw vermogen aan het werk kan zetten op een manier die bij jou past!

De Verenigde Staten voeren “wederkerige handelstarieven” in tegen alle landen van de wereld. Dat heeft president Donald Trump aangekondigd op wat hij ‘Liberation Day’ noemt. Met een pancarte onder de arm kondigde Donald Trump “wederkerige importheffingen” aan voor alle landen die de VS “oneerlijk behandelen”.

Importtaksen
Het plan van de Amerikaanse president luidt als volgt: de VS gaat telkens de helft van de importtaksen heffen die andere landen en regio’s aan de VS opleggen. Die benadering leidt tot een minimumtarief van 10% voor alle handelspartners, met uitzondering van Canada en Mexico. De EU wordt geconfronteerd met 20%, China met 34% en Vietnam met 46%. Trump, suggereerde dat hij bereid is de tarieven te verlagen als andere landen handelsbelemmeringen voor Amerikaanse export wegnemen. Hoewel deze dag al ver van tevoren was aangekondigd, reageerden financiële markten toch geschokt op Trump’s hoge invoertarieven.

Gevolgen
De eerste signalen wijzen op een verdere daling van de aandelenmarkten en een verzwakking van de dollar. Analisten hebben moeite de tarieven te berekenen en kunnen geen consensus vinden over de cijfers. Europese functionarissen bereiden tegenmaatregelen voor, waaronder verhoogde tarieven op diverse goederen en mogelijke beperkingen voor Amerikaanse technologiebedrijven en banken.

Marktontwikkeling eerste kwartaal 2025
De MSCI World Index in USD daalde in de eerste driemaanden van 2025 met 2%. Onze eigen AEX deed het iets beter en steeg ruim 2%. De gerealiseerde rendementen van de overige beursindices over de periode van 1 januari tot en met 31 maart 2025 zijn als volgt: DAX Index +11%, Eurostoxx 50 index +7%, Dow Jones Index in USD -1%, S&P 500 Index in USD -5% en de technologie index Nasdaq in USD daalde het met -8% het meest. De regio Azië liet ander beeld zien over de eerste drie maanden. Het rendement bedroeg voor de Nikkei 225 index -11% in USD, Hang Seng Index (Hong Kong) +15% en voor de Chinese beurs de Shenzen Stock Exchange (China A-Shares) een plus van 1%. Een positief resultaat werd ook gerealiseerd door de MSCI Emerging Markets Index (1300 aandelen uit 27 opkomende landen) deze steeg dit jaar met 4% in USD gemeten.

De Amerikaanse dollar daalde naar een koers van $1,077 per euro een daling van ruim 4% over de eerste kwartaal. De goudprijs zette de stijging in 2025 voort en staat nu op $3.136 per troy ounce, een winst van ruim 18%. De bitcoin viel de laatste maand fors terug. Na een koerspiek van 108.000 USD op 25 januari 2025 is de koers gedaald naar 83.600 USD per bitcoin op 31 maart. Dit is een daling van 12% over 2025.

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

Dit keer in de spotlight: Theo Kemps. Op het moment van verschijnen van dit artikel is hij al 9 jaar als partner aangesloten bij Duisenburgh. Dat hij een carrière als vermogensbeheerder tegemoet zou gaan, lag niet per sé voor de hand. Als afgestudeerd aardrijkskundige en bioloog, startte Theo zijn carrière als accountmanager voor een grote farmaceut. In die tijd, maakte hij in zijn privé kennis met de zogeheten beleggingshypotheek. Vanaf dat moment begon het bloed te kruipen waar het niet gaan kon: Theo ontdekte zijn passie voor beleggen, beleggingsadvies en alles wat daar bij hoort. Steeds meer werd zijn interesse gewekt, steeds meer ging hij zich in de materie verdiepen. Inmiddels kan hij zich geen werkend leven zonder blik op de beurs meer voorstellen. Alle reden om Theo, zijn drijfveren en zijn onderneming beter te leren kennen!

Ik tref iemand die oprecht, eerlijk en recht door zee is. Gemakkelijk in de omgang, nieuwsgierig en breed geïnteresseerd. Over dat laatste zegt hij: “In mijn CV zit geen rechte lijn in. Alles wat ik doe, doe ik met passie. En dat blijf ik doen, zolang als ik het leuk vind. Als dat niet meer zo is, moet je zorgen dat je iets anders doet.” Hij vervolgt: “Toch kan ik me nu niet voorstellen dat ik nog iets anders ga doen. Ik heb een passie voor reizen en het zou kunnen dat ik nog ooit in kleine groepen reizen ga begeleiden, maar dat wordt dan na mijn pensioen.”

Naast een passie voor beleggen en reizen, is Theo groot PSV-fan. Hij heeft al 45 jaar een seizoenskaart. “Laten we zeggen: mijn rood-witte hart klopt.”

Theo startte zijn beleggingscarrière bij de Rabobank. Men was op zoek naar iemand met commerciële ervaring. En geboren en getogen in Nuenen. Toen was de vraag: “Heb je verstand van beleggen?”. Die had hij nog niet al te veel. Maar dat was geen probleem. “Ik mocht 3 maanden naar Rabobank Nederland voor een opleiding en ik kon daarna aan de slag.” Toen de wegen van Theo en de Rabobank scheidden, kon Theo waarmaken wat hij jaren had geroepen, namelijk: “Dit kan ik ook voor mezelf.” Hij kwam in gesprek met Duisenburgh en binnen 5 minuten was duidelijk dat het klopte.

“Duisenburgh en ik zijn een gouden match gebleken.”

Het partnerschap brengt hem veel rust. “Het belangrijkste is, dat er een gedegen organisatie met een goede naam achter mij staat, waar ik terecht kan op het moment dat er dingen spelen die ik zelf niet weet of kan. Van administratie, tot financiële planning, tot erfrecht tot fiscaal recht bijvoorbeeld. Ook weet ik dat – op het moment dat er iets met mij gebeurt – mijn klanten worden overgenomen en niet in het diepe vallen. Dat die continuïteit gewaarborgd is, vind ik heel fijn.”

Dat Theo niet van de gebaande paden is, blijkt niet alleen uit zijn levensloop. “Als het niet standaard is, vind ik het het leukst. Het zorgt voor dynamiek, dat er iets extra’s gebeurt. Ik probeer graag dingen uit en dingen mogen best tijd kosten. Ik weet niet of het de reden is voor mensen om klant bij mij te worden, maar mijn creativiteit is in elk geval een reden waarom mensen klant blijven.”

“Als ik altijd “ja en amen” zeg en alles akkoord vind, dan is er iets echt niet goed.”

Theo gaat verder: “Ik wil weten wat iemand bezighoudt, waarom mensen bepaalde dingen doen, hoe ze tot die dingen gekomen zijn. En dan spiegel ik: Heb je daar aan gedacht?, Wat als je het van die kant bekijkt?, Wat staat er in je testament?” Volgens Theo leert de ervaring dat veel mensen vermogen hebben vergaard, maar niet precies weten wat ze willen voor de toekomst. “Als je daar helderheid in kunt scheppen en mensen kunt helpen bij die zaken die ze in elk geval moeten regelen, dan kun je bijdragen aan financiële fitheid.”

“Het zijn geen zaken die standaard bij beleggen horen, maar door er aandacht aan te geven, kan ik wel waarde toevoegen, die verder gaat dan 2 of 3% extra rendement.”

Voor zijn klanten is Theo er op elk moment. “Overdag of ’s avonds, waar ter wereld ik ook ben, er komt altijd een reactie.” En hij neemt de tijd. “Gesprekken met klanten duren eerder 2 dan 1 uur. En dat wordt gewaardeerd. Het is gewoon heel anders dan dat je een callcenter krijgt, je nummer mag ingeven en vervolgens niet teruggebeld wordt.” Die bereikbaarheid is een belangrijke waarde. Net als eerlijkheid, open communicatie, vertrouwen en samenwerking.

Het liefst werkt Theo met ondernemers. Als het kan ook nog ondernemers die in dezelfde levensfase zitten als hij. Zoals hij het zelf beschrijft: “Mensen die weten wat er in de wereld te halen is, die weten wat ze hebben moeten doen om hun vermogen te vergaren en daarom willen dat er goed voor dat vermogen gezorgd wordt.” Hij gaat verder: “Ondernemers snappen dat je bepaalde keuzes moet maken om iets te bereiken. En accepteren dat daar risico bij hoort. Dat hoort ook bij beleggen.”

Herken jij je in dit ondernemersprofiel en wil jij graag eens met Theo om tafel? Klik dan hier voor meer informatie over Duisenburgh Vermogensregie Kemps en hoe Theo jouw vermogen aan het werk kan zetten op een manier die bij jou past!


Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

Mooie rendementen dit jaar! Hoe nu verder?

Gedurende de zomermaanden nam de volatiliteit op de wereldwijde financiële markten toe. Half juli bereikte de wereldindex nog een recordstand. Maar al snel daarna begonnen beleggers zich zorgen te maken naar aanleiding van signalen dat de wereldeconomie afkoelde. Tegenvallende macro-economische cijfers in de VS wakkerden de vrees voor een recessie aan.

Begin augustus zorgden tegenvallende economische data, tegenvallende winstverwachtingen van bedrijven en een plotse verhoging van de rente door de Bank of Japan voor een paniekreactie. Aandelenmarkten reageerden als door een wesp gestoken en koersen leverden over een breed front in. Met name technologieaandelen en Japanse aandelen werden hard geraakt.

Vanaf de correctie in de eerste week van augustus bewogen de aandelenbeurzen zijwaarts. Nadat de Fed in navolging van de ECB de rente verlaagde, keerde het vertrouwen op de beurs terug. Beleggers zagen de renteverlaging als signaal dat de inflatie onder controle lijkt te zijn en niet zo zeer als een ingreep om de Amerikaanse economie voor een recessie te behoeden.

De huidige geopolitieke onrust en de op handen zijnde Amerikaanse presidentsverkiezingen kunnen zorgen voor meer volatiliteit op de beurs. Daarnaast hebben we oog voor het risico van een verdere afkoeling van de Amerikaanse arbeidsmarkt en consumptie. We voorzien nog altijd een zachte landing voor de economie, waarmee een recessie wordt voorkomen. Tezamen met de verwachte verdere monetaire versoepeling in de vorm van rente verlagingen, blijven we gematigd positief over de ontwikkelingen op de financiële markten voor de komende tijd.

Marktontwikkeling
De MSCI World Index in USD steeg in de eerste tien maanden van 2024 met ruim 15%. Onze eigen AEX deed het iets minder en steeg ruim 11%. De gerealiseerde rendementen van de overige beursindices over de periode van 1 januari tot en met 31 oktober 2024 zijn als volgt: DAX Index +14%, Eurostoxx 50 index +7%, Dow Jones Index in USD 11%, S&P 500 Index in USD +20% en de technologie index Nasdaq boekte een winst van 21% in USD. De regio Azië liet een zelfde beeld zien over de eerste 10 maanden. Het rendement bedroeg voor de Nikkei 225 index +17% in USD, Hang Seng Index (Hong Kong) +19% en voor de Chinese beurs de Shenzen Stock Exchange (China A-Shares) een plus van 14%. Een positief resultaat werd ook gerealiseerd door de MSCI Emerging Markets Index (1300 aandelen uit 27 opkomende landen) deze steeg dit jaar met 9% in USD.

De Amerikaanse dollar daalde naar een koers van $1,085 per euro een daling van ruim 1% over de eerste 10 maanden. De goudprijs steeg fors in 2024 en staat nu op $2.750 per troy ounce, een winst van ruim 35%.. De bitcoin liet een forse stijging zien in 2024, vanaf $ 45.000 steeg de koers naar $71.000. Dit is een stijging van 58%.

Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel
Besteedt u liever geen tijd aan de invulling van uw beleggingsportefeuille, maar heeft u wel graag een beeld bij de aandelen waarin u belegt? Spreekt een modelmatige aanpak u aan en voelt u zich comfortabel bij een portefeuille met een dynamisch karakter? Dan past het Duisenburgh Dynamisch aandelenmodel mogelijk bij u!

Het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel geeft een gezicht aan uw beleggingsportefeuille. De focus ligt op herkenbare individuele aandelen, die met zorg en op basis van een breed palet aan kwaliteitscriteria gekozen en gemonitord worden. De outperformance ten opzichte van de gehanteerde referentie-index de FTSE All-World Index, dient, indachtig de beleggingsfilosofie die aan de strategie ten grondslag ligt, voort te komen uit een uniek en hoogwaardig selectieproces.

Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel in het kort
• Systematische portefeuillebenadering, met een focus op herkenbare individuele aandelen.
• Het model opereert vanuit een vaste strategische assetallocatie, omdat haar kracht in het unieke selectieproces zit.
• De portefeuille opbouw is op basis van regio en sectorniveau in lijn met de benchmark FTSE All-WorldIndex.
• De opname van ongeveer 40 aandelen binnen de portefeuille zorgt in potentie voor dynamische koersuitslagen.
• Kostenefficiënt, omdat de kostenlaag die kenmerkend is voor beleggen in beleggingsfondsen en indextrackers vervalt.

Hoe werkt het precies?
Uit een universum van ruim 4000 aandelen (de FTSE AllWorld index) identificeert het model door middel van kwantitatieve criteria de meest kansrijke Amerikaanse en Europese aandelen. De resterende groep hoogwaardige bedrijven wordt vervolgens op kwalitatieve aspecten beoordeeld, waarna een portefeuille wordt geconstrueerd die uit ongeveer 40 aandelen bestaat. Op het gebied van de sectorale en geografische verdeling wordt zoveel mogelijk aansluiting gezocht bij de referentie-index, wat naast de spreiding over 40 ondernemingen voor een adequate spreiding zorgt. Alle posities worden doorlopend gemonitord. Zodra een aandeel niet meer aan de criteria van het model voldoet wordt het verkocht en vervangen door een passend alternatief. De regio’s Azië en Emerging Markets worden met een indexfonds of ETF ingevuld om de tracking error van de portefeuille in deze regio’s te minimaliseren.

Afhankelijk van het gekozen beleggingsprofiel kunnen ook vastrentende waarden onderdeel uitmaken van uw portefeuille

Evaluatie DDA portefeuille is een continu proces
Tweewekelijks worden alle aandelen binnen de portefeuille geëvalueerd en getoetst aan alle de gehanteerde kwantitatieve criteria. Wanneer bedrijven hun outlooks updaten en analisten hierop hun verwachtingen aanpassen, leidt dit tot wijzigingen in de voor de kwantitatieve criteria gehanteerde parameters. Dit kan er toe leiden dat één of meerdere aandelen niet meer aan alle gestelde voorwaarden voldoen en vervangen moeten worden door een geschikt alternatief

De aandelen die zijn opgenomen in het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel bestaan hoofdzakelijk uit bekende ondernemingen. Omdat er ook minder bekende namen geselecteerd worden en niet alle aandelen bij iedereen even bekend zijn, licht ik ieder kwartaal drie opgenomen ondernemingen toe.

SAP SE (Systeme Anwendungen Produkte) is wereldleider in de ontwikkeling en marketing van geïntegreerde softwarepakketten. Veel grote bedrijven wereldwijd gebruiken de oplossingen van SAP om hun bedrijfsprocessen te stroomlijnen. SAP investeert voortdurend in innovatie met een sterke focus op cloud computing en kunstmatige intelligentie (AI), machine learning en data-analyse. Er werken ruim 100.000 mensen in meer dan 130 landen voor SAP.

Eli Lilly and Company is een toonaangevend Amerikaans farmaceutisch bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling van innovatieve geneesmiddelen en behandelingen. Het bedrijf heeft een robuuste pijplijn van geneesmiddelen op verschillende therapeutische gebieden, waaronder oncologie, endocrinologie, immunologie en neurologie. Eli Lilly is wereldwijd aanwezig met operaties in meer dan 120 landen. De solide financiële basis stelt hen in staat om te investeren in R&D, acquisities en andere groeimogelijkheden.

Broadcom Inc. is een wereldwijde technologieleider die een breed scala aan halfgeleider-, bedrijfssoftwareen beveiligingsoplossingen ontwerpt, ontwikkelt en levert. Broadcom’s toonaangevende productportfolio bedient kritieke markten, waaronder cloud, datacenter, netwerken, breedband, draadloos, opslag, industriële en bedrijfssoftware. Deze oplossingen omvatten serviceprovider- en bedrijfsnetwerken en -opslag, mobiele apparaten en breedbandconnectiviteit, mainframe, cyberbeveiliging en private en hybride cloudinfrastructuur. De onderneming is opgericht in 1961 en heeft wereldwijd ruim 20.000 werknemers.

De drie bovengenoemde aandelen waren bij het opstellen van dit artikel opgenomen in het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel (DDA). Deze toelichting moet niet gezien worden als een individueel koopadvies. De samenstelling van de DDA-portefeuille kan frequent, op basis van nieuwe gegevens, wijzigen.

Voor wie?
Het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel is er speciaal voor beleggers die:
• Waarde hechten aan de herkenbaarheid, transparantie en kostenefficiëntie van het beleggen in individuele aandelen, maar die bij de invulling en monitoring van hun beleggingsportefeuille graag ontzorgd willen worden door een professionele partij.
• Kunnen accepteren dat de portefeuille – door de focus op individuele aandelen- grotere koersuitslagen kan vertonen dan een portefeuille gebaseerd op beleggingsfondsen en indextrackers.

Iets voor u?
Bij Duisenburgh Vermogensregie Kemps heeft u de keuze uit vermogensbeheer of vermogensadvies vanaf €500.000 vrij belegbaar vermogen. Op basis van uw uitgangspunten bepalen we welke strategie het beste bij u past. Het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel is één van de mogelijkheden die in advies en beheer worden aangeboden.

Benieuwd welke strategie het beste past bij uw doelstellingen, risicobereidheid en -tolerantie? Neem vrijblijvend contact met mij op voor een kennismakingsgesprek en ZET UW VERMOGEN AAN HET WERK.

“Blik op de beurs is een initiatief van Duisenburgh Vermogensregie Kemps. Voor een persoonlijk vermogensplan of een second opinion van uw effectenportefeuille kunt u contact opnemen met Theo Kemps. Telefonisch bereikbaar op 06 402 882 63 of mailen naar tkemps@duisenburgh.nl

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

Techhausse leidt de beurzen naar nieuwe records.

De stijging van wereldwijde aandelenbeurzen in de eerste zes maanden van 2024 werd veroorzaakt door de aanhoudende techrally onder aanvoering van Nvidia. Hoewel de verwachte beleidsrenteverlagingen er vooralsnog niet zijn gekomen, stegen de Magnificent Seven, Tesla uitgezonderd, fors. Zo’n dertig procent van het rendement van S&P 500 was afkomstig van Nvidia alleen. Het aandeel was, gemeten naar marktkapitalisatie, zelfs even het meest waardevolle bedrijf ter wereld.

De MSCI World index steeg in de eerste zes maanden van 2024 met 15% gemeten in euro. Onze eigen AEX liet een stijging zien van 17%. De gerealiseerde rendementen van de overige beursindices over de eerste zes maanden van 2024 (gemeten in euro, tenzij anders vermeld) waren als volgt: DAX index +9%, Eurostoxx 50 index +10%, Dow Jones index +8%, S&P 500 index +19% en de technologie index Nasdaq realiseerde een winst van +22%. De regio Azië liet een verdeeld beeld zien over de eerste zes maanden van dit jaar. Het hoogste rendement behaalde de Nikkei 225 index met +8%. De Hang Seng Index (Hong Kong) steeg 4% en de China A50 (China A-Shares) liet een plus van 5% optekenen, beide in lokale valuta. De MSCI Emerging Markets Index (1300 aandelen uit 27 opkomende landen) steeg gedurende het eerste halfjaar tenslotte met een kleine 11% gemeten in euro.

De euro daalde in de eerste zes maanden van 2024 met 2,7% ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar een koers van $1,07 per euro. De goudprijs steeg in het eerste half jaar van 2024 met 16% en staat nu op $2.325 per troy ounce. De bitcoin liet de afgelopen zes maanden een forse stijging zien, gedreven door de komst van bitcoin ETF’s in januari en de ‘halving’ in april. De koers van het digitale goud steeg naar $61.884, een stijging van meer dan 45% in USD. De hoogste koers van $73.777 werd op 12 maart dit jaar bereikt.

Inrichten van een effectenportefeuille
Het inrichten van een effectenportefeuille is de laatste stap in het vermogensplan. Welke stappen zijn dan al doorlopen?

Stap 1. Inventarisatie
Bepaal je huidige financiële situatie. Inkomen versus uitgaven. Is er een spaarquote? Is dit vermogen niet binnen 5 jaar nodig, dan is beleggen waarschijnlijk de beste oplossing.

Stap 2. Doelstelling
Wat wil je met het vermogen gaan doen in de toekomst? Is het op enig moment nodig als aanvulling op je inkomen? Als het vermogen geen specifieke doelstelling heeft, kan het wenselijk zijn om het minimaal te laten groeien met een rendement dat gelijk is aan belasting plus inflatie.

Stap 3. Risico
Beleggen brengt risico’s met zich mee. In de regel geldt: hoe hoger het verwachte rendement, hoe hoger het risico. Beleggen zonder risico bestaat niet, want hoe verstandig je ook belegt, met beleggen loop je altijd risico!!! Op basis van de inventarisatie en doelstelling kies je voor een beleggingsprofiel dat bij je past.

Stap 4. Beleggingsprofiel
De keuze van het beleggingsprofiel is de basis voor de inrichting van de effectenportefeuille. De profielen lopen van zeer defensief tot zeer offensief. Een zeer defensieve portefeuille bestaat voornamelijk uit vastrentende waarden, terwijl een zeer offensieve portefeuille tot 100% in aandelen belegd kan zijn.

Stap 5. Advies of beheer
U dient een keuze te maken of u zelf de portefeuille wilt inrichten met behulp van een adviseur (adviesrelatie) of het beheer van de portefeuille volledig overlaat aan een professional (beheerrelatie).

Stap 6. Inrichting van de effectenportefeuille
Bij de inrichting is het van belang dat de verschillende onderdelen een lage correlatie hebben. Dit betekent dat de onderdelen van de portefeuille verschillend reageren op marktontwikkelingen. Het verlies van de één wordt opgevangen door een stijging van de ander. Dit geldt zowel voor de verdeling over de diverse beleggingscategorieën aandelen, obligaties, liquiditeiten, vastgoed, grondstoffen etc., als voor de keuzes binnen de diverse categorieën. Zo is het van belang om de aandelenbeleggingen te spreiden over verschillende regio’s, sectoren en risicofactoren. Niet alle eieren in één spreekwoordelijk mandje.

Beleggingsadvies of vermogensbeheer
Bij Duisenburgh Vermogensregie Kemps kunt u kiezen voor een portefeuille bestaande uit beleggingsfondsen en trackers (ETF’s) of voor een portefeuille bestaande uit ongeveer 40 individuele aandelen. Beide mogelijkheden worden in vermogensbeheer en vermogensadvies aangeboden voor een belegbaar vermogen vanaf €500.000. Is dit vermogen er op dit moment nog niet, maar is het wel uw doelstelling hier naartoe te groeien, dan zet ik u graag op het goede spoor.

Benieuwd of ik u kan helpen met het inrichten van uw portefeuille, neem dan vrijblijvend contact met mij op.

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

De financiële markten behouden hun opwaartse trend, nog steeds gedreven door de verwachtingen dat de FED de rente dit jaar driemaal zal verlagen. De inflatie lijkt onder controle, maar daalt minder snel dan verwacht. De onrust in de wereld, de oorlogen in Gaza en Oekraïne en de herverkiezing van Poetin hebben nauwelijks invloed op het sentiment. Beleggers blijven onveranderd positief. De afgelopen week sloot de AEX-index vier keer op een All Time High!

De MSCI World Index in euro steeg in de eerste drie maanden van 2024 met 8%. Onze eigen AEX liet een stijging zien van 12%. De gerealiseerde rendementen van de overige beursindices over 2024 zijn als volgt: DAX Index +10%, Eurostoxx 50 index +12%, Dow Jones Index +4%, S&P 500 INDEX +9% en de technologie index Nasdaq realiseerde een winst van +9%. De regio Azië laat een verdeeld beeld zien over de eerste drie maanden van dit jaar. Het hoogste rendement behaalde de Nikkei 225 index met +21%. De Hang Seng Index (Hong Kong) steeg 2% en voor de Chinese beurs de Shenzen Stock Exchange (China A-Shares) noteren een kleine plus van 1%. Een licht positief resultaat werd gerealiseerd door de MSCI Emerging Markets Index (1300 aandelen uit 27 opkomende landen) deze steeg dit jaar met +1%.

De euro daalde licht ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar een koers van $1,085 per euro een daling van 1,6% over de eerste drie maanden. De goudprijs steeg in het eerste kwartaal van 2024 en staat nu op $2.196 per troy ounce, een winst van ruim 6%. De bitcoin liet eenforse stijging zien in 2024, opgedreven door de komst van de Bitcoin ETF per 10 januari en de aankomende halving in april. De koers van het digitale goud steeg van $42.300 naar $71.000 een stijging van 67%.

De Magnificent Seven zijn voor de meeste beleggers een bekend begrip.

De Magnificent Seven bestaan uit de Amerikaanse aandelen Amazon, Apple, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Microsoft, Nvidia en Tesla. Deze zeven aandelen zorgden in 2023 voor een groot deel van de enorme stijging (+25%) van de S&P 500 index. De “Magnificent Seven” droegen in 2023 meer aan het rendement bij dan de andere 493 bedrijven bij elkaar opgeteld.

De Granolas zijn beduidend minder bekend. Deze groep aandelen wordt door Goldman Sachs genoemd als de Europese tegenhanger van de Magnificent Seven.

De groep bestaat uit elf aandelen die samen het woord “Granolas” vormen. Dit noemen ze een acroniem, een woord gevorm door de eerste letters van andere woorden. In dit geval staat “Granolas” voor elf Europese aandelen: GSK, Roche, ASML, (Nestlé + Novarits + Novo Nordisk), L’Oreal, LVMH, AstraZeneca en (SAP + Sanofi). Deze elf aandelen waren in 2023 verantwoordelijk voor 60% van het rendement van de Stoxx Europe 600, maar zijn bij elkaar opgeteld minder dan 25% van de marktkapitalisatie van deze index. In tegenstelling tot de Magnificent Seven is er een bredere spreiding over de verschillende sectoren. Er zijn slechts twee IT aandelen opgenomen ASML en SAP de healthcare sector is het zwaarst gewogen met 6 opgenomen bedrijven.

“Magnificent Seven” versus “Granolas”
Over de afgelopen 12 maanden vanaf 1 april 2023 deden de Magnificent Seven het beduidend beter. De koersstijging bedroeg ruim 75% tegen een stijging van 13,7% voor de Granolas. Het beste aandeel over deze periode was Nvidia met een koersstijging van 229%, het slechtste aandeel was Tesla met een daling van 17,6%. De gemiddelde dividenduitkering is met 2,6% bij de Granolas fors hoger dan de 0,2% van de Magnificent Seven. De koers-winstverhouding van de Granolas is 28 en die van de Magnificent seven zelfs 38. De koers-winstverhouding wordt berekend door de koers van een aandeel te delen door de winst per aandeel. Hoe hoger deze waarde, hoe duurder het aandeel. Beide groepen aandelen zijn op basis van deze gegevens duur te noemen maar de verwachtingen zijn dan ook hoog gespannen. Hoe dit de rest van het jaar gaat lopen is moeilijk te voorspellen, maar de opname van enkele van deze aandelen binnen een goed gespreide portefeuille is te overwegen.

Beleggingsadvies of vermogensbeheer
Een vermogensplan is de basis voor de inrichting van uw effectenportefeuille. Ieder advies is gericht op uw persoonlijke situatie en risicoprofiel. Een wijziging in uw uitgangspunten of marktontwikkelingen hebben gevolgen voor de inrichting van uw portefeuille. Bij Duisenburgh Vermogensregie Kemps kunt u kiezen voor vermogensbeheer of beleggingsadvies voor een te beleggen vermogen vanaf € 500.000. Is dit vermogen er op dit moment niet maar is het wel een reële mogelijkheid om hier naar toe te groeien, dan zet ik u graag op het juiste spoor. Hecht ook u waarde aan een vaste adviseur dan nodig ik u uit voor een persoonlijk gesprek. Zorg voor een goede spreiding en ZET UW VERMOGEN AAN HET WERK.

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

Blik op de beurs is een initiatief van Duisenburgh Vermogensregie Kemps.

Voor een persoonlijk vermogensplan of een second opinion van uw effectenportefeuille mag u contact opnemen met Theo Kemps. Telefonisch bereikbaar op 06 40 288 263 of mailen naar tkemps@duisenburgh.nl

De financiële markten behouden hun opwaartse trend, nog steeds gedreven door de verwachtingen ten aanzien van het einde van de monetaire verkrapping aan beide zijden van de Atlantische Oceaan. Europese aandelen bereikten eind november het hoogste punt in twee maanden. Beleggers lijken zich klaar te maken voor de belangrijke inflatiecijfers uit de Verenigde Staten en de eurozone. Als deze de verwachting ondersteunen dat de wereldwijde rentetarieven hun hoogtepunt hebben bereikt kan de eindejaarsrally nog versnellen.

De MSCI World Index in Euro steeg in de eerste 11 maanden van 2023 met ruim 15,8%. Onze eigen AEX bleef hierop achter en steeg ruim 10,6%. De gerealiseerde rendementen van de overige beursindices over 2023 zijn als volgt: DAX Index +16,1%, Eurostoxx 50 index +15,2%, Dow Jones Index +6,9%, S&P 500 INDEX +18,5% en de grootste winnaar is de technologie index Nasdaq met een winst van +36,2%. De regio Azië laat een totaal ander beeld zien over de eerste elf maanden van dit jaar. Het rendement bedroeg voor de Nikkei 225 index +28,3%, de Hang Seng Index (Hong Kong) verloor -14,2% en voor de Chinese beurs de Shenzen Stock Exchange (China A-Shares) noteren we een min van -4,7%. Een licht positief resultaat werd gerealiseerd door de MSCI Emerging Markets Index (1300 aandelen uit 27 opkomende landen) deze steeg dit jaar met +2,8%.

De euro steeg ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar een koers van $1,09 per euro een stijging van bijna 2,5% over de eerste 11 maanden. De goudprijs steeg in 2023 en staat nu op $2.037 per troy ounce, een winst van ruim 11,8%. De bitcoin liet een forse stijging zien in 2023, vanaf ruim $16.600 steeg de koers naar $37.700 Dit is een stijging van 129%.

Einde jaar in zicht; maak nu de balans op, tijd voor actie!
Het jaar 2023 zit er alweer bijna op en de feestdagen komen eraan. Kortom, een goed moment om juist in deze periode uw financiën tegen het licht te houden. Ook voor u zijn er mogelijk interessante besparingen te realiseren. Doe uw voordeel met onze BOX 2 en BOX 3 eindejaarstips.

Belastingplan BOX 2
Dividenduitkeringen uit de BV worden dit jaar nog belast tegen een tarief van 26,9 procent. Met ingang van 1 januari aanstaande worden dit twee tarieven. Over uitkeringen tot € 67.000 is per fiscaal partner een tarief van 24,5 procent verschuldigd, voor hogere bedragen geldt een tarief van 33 procent.

Tips voor BOX 2 – Ondernemersvermogen
Wanneer u van plan bent om vermogen uit uw bedrijf naar privé over te hevelen dan is dit doorgaans het meest optimaal ná 1 januari. Andersom kan het verstandig zijn om het benodigde vermogen vanuit privé juist vóór 1 januari over te maken naar uw zakelijke rekening. Zo voorkomt u de relatief hoge belasting in box 3. Echter, dit jaar wordt ook de box 2 heffing aangepast! Informeer bij uw belastingadviseur wat in uw situatie de meest voordelige optie is.

Grotere vermogens overweeg beleggen in een BV
Bij grote vermogens in ‘overig vermogen’ met een beperkt rendement (bijvoorbeeld defensieve beleggingen of uitstaande leningen), kan het interessant zijn om dit in ‘BV-vorm’ te doen. Dan zet u uw geld over van Box 3 naar Box 2 met als voordeel dat u alleen belasting verschuldigd bent over het daadwerkelijk behaalde rendement.Daarentegen kunnen spaarders die in de afgelopen jaren hun privéspaargeld in een ‘Spaar BV’ hebben ondergebracht beter terugkeren naar privé (Box 3) vanwege de lagere belastingheffing op spaarvermogen.

Belastingplan BOX 33
Tot 2027 kent BOX 3 een overgangsregeling die altijd nog uitgaat van een fictief rendement, afzonderlijk op spaargeld (2023 indicatie: 0,36%) en overig vermogen (2023: 6,17%). Voor 2023 is het belastingtarief hierover 32 procent. In 2024 zal dit 36 procent worden. Men streeft ernaar om vanaf 2027 belasting te heffen over daadwerkelijke rendementen van vermogensbestandsdelen. Het blijft vooralsnog de vraag hoe het daadwerkelijk vorm zal krijgen en of 2027 haalbaar is. Wij volgen dit voor u op de voet.

Let bij omzetting van uw box 3-vermogen op de arbitrageperiode
Van peildatumarbitrage is sprake wanneer u rondom de peildatum van 1 januari gaat schuiven binnen de drie vermogenscategorieën van box 3 om belasting te besparen. Dit kan bijvoorbeeld door vermogen uit de categorie ‘overige bezittingen’ met het hoogste forfaitaire rendementspercentage net voor 1 januari te verkopen en zo naar de categorie banktegoeden met het laagste forfaitaire rendementspercentage over te hevelen en het direct daarna weer te kopen. Om peildatumarbitrage te voorkomen worden de oorspronkelijke transactie en de omzettingshandeling genegeerd als beide handelingen plaatsvinden binnen een aaneengesloten periode van drie maanden met daarin een peildatum. Dit betekent dat omzettingshandelingen voor 1 oktober en na 31 maart niet als arbitragehandeling worden aangemerkt. Zitten er tussen de omzetting en de oorspronkelijke transactie meer dan drie maanden, dan is er ook geen sprake van arbitragehandeling.

Tips voor BOX 3
Het juiste moment (verlaag uw saldo voor 1 januari a.s.) Door de nieuwe box 3 belastingplannen kan deze tip een interessante overweging zijn voor met name ‘overig vermogen’

Geplande grote aankopen nu doen. Betaal voor 2024 uw grote privé aankopen bijvoorbeeld: verduurzaming van de woning, andere auto, motorjacht, kunst of kostbare sierraden. Grote verkopen uitstellen tot na 1 januari 2024, bijvoorbeeld: uw huis, boot of dure schilderijen.

Blij maken (uw kinderen en goede doelen)
Belastingvrij schenken kan dit jaar tot maximaal 6.035 euro per kind. Het maximum geldt voor beide ouders samen, ook als u gescheiden bent. Voorts is belastingvrij 2.418 euro te schenken aan kleinkinderen of derden.

Specifieke schenkingsvrijstelling is de eenmalige schenking voor kinderen tussen 18 en 40 jaar. U kunt maximaal 28.947 euro of 60.298 euro (bij dure studie) schenken. Wanneer aangewend voor een eigen woning geldt maximaal 28.947 euro. Deze laatste vrijstelling vervalt geheel in 2024. Let steeds op de specifieke voorwaarden en bewaar bewijsstukken goed!

Belastingvrije schenkingen zorgen voor dubbel belastingvoordeel: u verlaagt uw belastbaar box 3 vermogen en uw erfgenamen betalen in de toekomst minder erfbelasting. Vooral schenkingen aan meerderjarige kinderen zijn interessant omdat dit vermogen dan niet meer wordt meegeteld in box 3 van de ouders.

Uw hypotheek
Extra aflossing op hypotheek. Het voordeel is dat uw belastbaar box 3 vermogen af neemt en uw maandlasten lager zijn. Let op de hypotheekvoorwaarden! Uw geld zit dan wel vast in stenen dit dient te passen bij uw financiële situatie nu en later! Mogelijk komt u in aanmerking voor verlaging van de risico-opslag van de hypotheekrente, door de waardestijging van uw woning in de afgelopen jaren. Informeer eens bij uw bank!

Groene cijfers
Maak gebruik van groensparen zonder koersrisico’s. Naast de lage rentevergoeding van 2% is er ook belastingvoordeel! Zo geldt er een vrijstelling voor box 3 en daarnaast een extra heffingskorting van 0,70 procent. Het maximum deelname bedrag is dit jaar 65.072 euro per persoon (130.144 euro samen). Het kabinet heeft alvast aangekondigd het maximale deelname bedrag in 2025 te verlagen. Tip: wees op tijd i.v.m. beperkte verkrijgbaarheid.

Vermogensplan
Beleggen met een vermogensplan betekent ook kijken naar veranderende fiscale regels en uw portefeuilles zakelijk en privé hierop aan te passen. Ieder beleggingsadvies is gericht op uw persoonlijke situatie en risicoprofiel. Bij Duisenburgh Vermogensregie Kemps kunt u kiezen voor vermogensbeheer of beleggingsadvies voor een te beleggen vermogen vanaf € 500.000. Is dit vermogen er op dit moment niet maar is het wel een reële mogelijkheid om hier naar toe te groeien dan zet ik u graag op het juiste spoor. Hecht u ook waarde aan een vaste adviseur dan nodig ik u uit voor een persoonlijk gesprek. Zorg voor een goede start in 2024 en ZET UW VERMOGEN AAN HET WERK.

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

Het gevecht tegen de inflatie was het belangrijkste onderwerp op het symposium van de Fed in het Amerikaanse Jackson Hole. Zowel Fed-voorzitter Jerome Powell als Christine Lagarde president van de Europese centrale bank hielden een toespraak. Beide wogen hun woorden en geven aan dat mogelijke renteverhogingen op basis van economische data kunnen worden doorgevoerd. Hierbij heeft de Amerikaanse Fed beduidend meer ruimte dan de ECB.

De MSCI World Index in Euro steeg in de eerste 8 maanden van 2023 met 14%. Onze eigen AEX bleef hierop achter en steeg ruim 8%. De gerealiseerde rendementen van de overige beursindices over 2023 zijn als volgt: DAX Index +14%, Eurostoxx 50 index +13%, Dow Jones Index +5%, S&P 500 Index +17% en de grootste winnaar is de technologie index Nasdaq met een winst van +34%. De regio Azië laat een totaal ander beeld zien over de eerste acht maanden van dit jaar. Het rendement bedroeg voor de Nikkei 225 index +25%, de Hang Seng Index (Hong Kong) verloor -7% en voor de Chinese beurs de Shenzen Stock Exchange (China A-Shares) noteren we een verlies van -5%. Een licht positief resultaat werd ook gerealiseerd door de MSCI Emerging Markets Index (1300 aandelen uit 27 opkomende landen) deze steeg dit jaar met 1%.

De Euro steeg ten opzichte van de Amerikaanse Dollar naar een koers van $1,086 per euro een stijging van bijna 2% over de eerste 8 maanden. De goudprijs steeg in 2023 en staat nu op $1.966 per troy ounce, een winst van ruim 7%. De bitcoin liet een forse stijging zien in 2023, vanaf ruim $16.600 steeg de koers naar $26.000 dit is een stijging van 57%.

Fonds van de maand
Binnen onze modelportefeuilles hebben wij ongeveer vijfentwintig posities opgenomen. Deze posities kunnen op basis van onze visie en research wijzigen.

Fortem Capital Progressive Growth Fund
Dit fonds is opgenomen in onze modelportefeuilles. Het is één van de drie fondsen binnen de assetclass Alternatieve beleggingen met een lagere volatiliteit die samen met obligaties (fondsen en ETF) zorgen voor de invulling van het vastrentende deel van de portefeuille.

Doelstelling
Het fonds heeft als doelstelling over de middellange tot lange termijn een geannualiseerd rendement van 6-7% te behalen. Het fonds investeert in een portefeuille met gestructureerde producten (autocallables) waarbij de risico’s doorgaans met de helft worden verlaagd ten opzichte van een rechtstreekse belegging in de onderliggende aandelenindices. In bijna alle gevallen, behalve in de meest sombere marktscenario’s kan kapitaalgroei gerealiseerd worden.

Bruto aflossingsrendement
Bovenstaande tabel toont het te verwachten rendement. Hierbij wordt de assumptie gemaakt dat de onderliggende indices van het ene op het andere moment met de aangegeven percentages stijgen of dalen en vervolgens de resterende looptijd niet meer bewegen. Dit zal in werkelijkheid natuurlijk nooit gebeuren.Stijgen de indices 10% dan is de gemiddelde tijd tot expiratie 0,5 jaar en maakt het fonds 7,6% rendement. Als de koersen echter 20% dalen dan duurt het gemiddeld 3,8 jaar voordat alle structuren zijn afgelost. Door de ontvangen coupons is het totaal rendement 28,9% wat neerkomt op 6,9% per jaar*Bovenstaande gegevens zijn afkomstig van Fortem Capital Limited en externe bronnen. Tenzij anders vermeld zijn de rendementen uitgedrukt in Britse Ponden, de basisvaluta van het fonds. Het is een vereenvoudigde weergaven van de werking van het fonds. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de auteur van dit artikel.

Hogere rente
De hogere rente is voor veel obligatiefondsen negatief geweest, maar zorgt bij het Fortem Capital Progressive Growth Fund juist voor een positieve bijdrage. De bestaande structuren hebben coupons van 6-7%. Na vrijval kunnen deze structuren opnieuw worden afgesloten met coupons die beduidend hoger liggen 9-11%.

Buffers
De huidige buffers zijn groot. Per 31 juli waren deze gemiddeld37,4% voor de hoofdsom en 35,6% voor de coupons. Als de beurzen niet meer dan 30% dalen worden uiteindelijk alle coupons betaald en vindt aflossing tegen 100% plaats. Vanaf 31 juli hebben de beurzen wel een stapje teruggedaan maar de huidige buffer is nog ruim 30%.

Visie
Er is veel onrust in de markt. De aandelenmarkten zijn bullish veroorzaakt door een beperkt aantal megacaps die de kar trekken. Obligatiemarkten zijn juist bearish door de opgelopen rente. Dit leidt (nog) niet tot hogere volatiliteit. De visie van het fonds blijft onveranderd; ze hebben geen visie. Zolang wereldwijde aandelenmarkten niet meer dan 30% dalen en daar vervolgens jarenlang blijven noteren zal het fonds uiteindelijk een mooi rendement laten zien. Het lange termijn rendement ligt nu bij gelijkblijvende markten (het 0% scenario) op 10%.

Plaats binnen portefeuille
Bovenstaande informatie is geen beleggingsadvies om dit fonds op te nemen binnen uw beleggingsportefeuille. Ieder beleggingsadvies is gericht op uw persoonlijke situatie en beleggingsprofiel. Bij Duisenburgh Vermogensregie Kemps kunt u kiezen voor vermogensbeheer of vermogensadvies voor een te beleggen vermogen vanaf €500.000. Is dit vermogen er op dit moment nog niet maar is het wel een reële mogelijkheid hier naar toe te groeien dan zet ik u graag op het juiste spoor.

Benieuwd welke effectenportefeuille het beste past bij uw doelstellingen? Neem vrijblijvend contact met mij op voor een eerste kennismaking en ZET UW VERMOGEN AAN HET WERK.

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.