Mooie rendementen dit jaar! Hoe nu verder?
Gedurende de zomermaanden nam de volatiliteit op de wereldwijde financiële markten toe. Half juli bereikte de wereldindex nog een recordstand. Maar al snel daarna begonnen beleggers zich zorgen te maken naar aanleiding van signalen dat de wereldeconomie afkoelde. Tegenvallende macro-economische cijfers in de VS wakkerden de vrees voor een recessie aan.
Begin augustus zorgden tegenvallende economische data, tegenvallende winstverwachtingen van bedrijven en een plotse verhoging van de rente door de Bank of Japan voor een paniekreactie. Aandelenmarkten reageerden als door een wesp gestoken en koersen leverden over een breed front in. Met name technologieaandelen en Japanse aandelen werden hard geraakt.
Vanaf de correctie in de eerste week van augustus bewogen de aandelenbeurzen zijwaarts. Nadat de Fed in navolging van de ECB de rente verlaagde, keerde het vertrouwen op de beurs terug. Beleggers zagen de renteverlaging als signaal dat de inflatie onder controle lijkt te zijn en niet zo zeer als een ingreep om de Amerikaanse economie voor een recessie te behoeden.
De huidige geopolitieke onrust en de op handen zijnde Amerikaanse presidentsverkiezingen kunnen zorgen voor meer volatiliteit op de beurs. Daarnaast hebben we oog voor het risico van een verdere afkoeling van de Amerikaanse arbeidsmarkt en consumptie. We voorzien nog altijd een zachte landing voor de economie, waarmee een recessie wordt voorkomen. Tezamen met de verwachte verdere monetaire versoepeling in de vorm van rente verlagingen, blijven we gematigd positief over de ontwikkelingen op de financiële markten voor de komende tijd.
Marktontwikkeling
De MSCI World Index in USD steeg in de eerste tien maanden van 2024 met ruim 15%. Onze eigen AEX deed het iets minder en steeg ruim 11%. De gerealiseerde rendementen van de overige beursindices over de periode van 1 januari tot en met 31 oktober 2024 zijn als volgt: DAX Index +14%, Eurostoxx 50 index +7%, Dow Jones Index in USD 11%, S&P 500 Index in USD +20% en de technologie index Nasdaq boekte een winst van 21% in USD. De regio Azië liet een zelfde beeld zien over de eerste 10 maanden. Het rendement bedroeg voor de Nikkei 225 index +17% in USD, Hang Seng Index (Hong Kong) +19% en voor de Chinese beurs de Shenzen Stock Exchange (China A-Shares) een plus van 14%. Een positief resultaat werd ook gerealiseerd door de MSCI Emerging Markets Index (1300 aandelen uit 27 opkomende landen) deze steeg dit jaar met 9% in USD.
De Amerikaanse dollar daalde naar een koers van $1,085 per euro een daling van ruim 1% over de eerste 10 maanden. De goudprijs steeg fors in 2024 en staat nu op $2.750 per troy ounce, een winst van ruim 35%.. De bitcoin liet een forse stijging zien in 2024, vanaf $ 45.000 steeg de koers naar $71.000. Dit is een stijging van 58%.
Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel
Besteedt u liever geen tijd aan de invulling van uw beleggingsportefeuille, maar heeft u wel graag een beeld bij de aandelen waarin u belegt? Spreekt een modelmatige aanpak u aan en voelt u zich comfortabel bij een portefeuille met een dynamisch karakter? Dan past het Duisenburgh Dynamisch aandelenmodel mogelijk bij u!
Het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel geeft een gezicht aan uw beleggingsportefeuille. De focus ligt op herkenbare individuele aandelen, die met zorg en op basis van een breed palet aan kwaliteitscriteria gekozen en gemonitord worden. De outperformance ten opzichte van de gehanteerde referentie-index de FTSE All-World Index, dient, indachtig de beleggingsfilosofie die aan de strategie ten grondslag ligt, voort te komen uit een uniek en hoogwaardig selectieproces.
Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel in het kort
• Systematische portefeuillebenadering, met een focus op herkenbare individuele aandelen.
• Het model opereert vanuit een vaste strategische assetallocatie, omdat haar kracht in het unieke selectieproces zit.
• De portefeuille opbouw is op basis van regio en sectorniveau in lijn met de benchmark FTSE All-WorldIndex.
• De opname van ongeveer 40 aandelen binnen de portefeuille zorgt in potentie voor dynamische koersuitslagen.
• Kostenefficiënt, omdat de kostenlaag die kenmerkend is voor beleggen in beleggingsfondsen en indextrackers vervalt.
Hoe werkt het precies?
Uit een universum van ruim 4000 aandelen (de FTSE AllWorld index) identificeert het model door middel van kwantitatieve criteria de meest kansrijke Amerikaanse en Europese aandelen. De resterende groep hoogwaardige bedrijven wordt vervolgens op kwalitatieve aspecten beoordeeld, waarna een portefeuille wordt geconstrueerd die uit ongeveer 40 aandelen bestaat. Op het gebied van de sectorale en geografische verdeling wordt zoveel mogelijk aansluiting gezocht bij de referentie-index, wat naast de spreiding over 40 ondernemingen voor een adequate spreiding zorgt. Alle posities worden doorlopend gemonitord. Zodra een aandeel niet meer aan de criteria van het model voldoet wordt het verkocht en vervangen door een passend alternatief. De regio’s Azië en Emerging Markets worden met een indexfonds of ETF ingevuld om de tracking error van de portefeuille in deze regio’s te minimaliseren.
Afhankelijk van het gekozen beleggingsprofiel kunnen ook vastrentende waarden onderdeel uitmaken van uw portefeuille
Evaluatie DDA portefeuille is een continu proces
Tweewekelijks worden alle aandelen binnen de portefeuille geëvalueerd en getoetst aan alle de gehanteerde kwantitatieve criteria. Wanneer bedrijven hun outlooks updaten en analisten hierop hun verwachtingen aanpassen, leidt dit tot wijzigingen in de voor de kwantitatieve criteria gehanteerde parameters. Dit kan er toe leiden dat één of meerdere aandelen niet meer aan alle gestelde voorwaarden voldoen en vervangen moeten worden door een geschikt alternatief
De aandelen die zijn opgenomen in het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel bestaan hoofdzakelijk uit bekende ondernemingen. Omdat er ook minder bekende namen geselecteerd worden en niet alle aandelen bij iedereen even bekend zijn, licht ik ieder kwartaal drie opgenomen ondernemingen toe.
SAP SE (Systeme Anwendungen Produkte) is wereldleider in de ontwikkeling en marketing van geïntegreerde softwarepakketten. Veel grote bedrijven wereldwijd gebruiken de oplossingen van SAP om hun bedrijfsprocessen te stroomlijnen. SAP investeert voortdurend in innovatie met een sterke focus op cloud computing en kunstmatige intelligentie (AI), machine learning en data-analyse. Er werken ruim 100.000 mensen in meer dan 130 landen voor SAP.
Eli Lilly and Company is een toonaangevend Amerikaans farmaceutisch bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling van innovatieve geneesmiddelen en behandelingen. Het bedrijf heeft een robuuste pijplijn van geneesmiddelen op verschillende therapeutische gebieden, waaronder oncologie, endocrinologie, immunologie en neurologie. Eli Lilly is wereldwijd aanwezig met operaties in meer dan 120 landen. De solide financiële basis stelt hen in staat om te investeren in R&D, acquisities en andere groeimogelijkheden.
Broadcom Inc. is een wereldwijde technologieleider die een breed scala aan halfgeleider-, bedrijfssoftwareen beveiligingsoplossingen ontwerpt, ontwikkelt en levert. Broadcom’s toonaangevende productportfolio bedient kritieke markten, waaronder cloud, datacenter, netwerken, breedband, draadloos, opslag, industriële en bedrijfssoftware. Deze oplossingen omvatten serviceprovider- en bedrijfsnetwerken en -opslag, mobiele apparaten en breedbandconnectiviteit, mainframe, cyberbeveiliging en private en hybride cloudinfrastructuur. De onderneming is opgericht in 1961 en heeft wereldwijd ruim 20.000 werknemers.
De drie bovengenoemde aandelen waren bij het opstellen van dit artikel opgenomen in het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel (DDA). Deze toelichting moet niet gezien worden als een individueel koopadvies. De samenstelling van de DDA-portefeuille kan frequent, op basis van nieuwe gegevens, wijzigen.
Voor wie?
Het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel is er speciaal voor beleggers die:
• Waarde hechten aan de herkenbaarheid, transparantie en kostenefficiëntie van het beleggen in individuele aandelen, maar die bij de invulling en monitoring van hun beleggingsportefeuille graag ontzorgd willen worden door een professionele partij.
• Kunnen accepteren dat de portefeuille – door de focus op individuele aandelen- grotere koersuitslagen kan vertonen dan een portefeuille gebaseerd op beleggingsfondsen en indextrackers.
Iets voor u?
Bij Duisenburgh Vermogensregie Kemps heeft u de keuze uit vermogensbeheer of vermogensadvies vanaf €500.000 vrij belegbaar vermogen. Op basis van uw uitgangspunten bepalen we welke strategie het beste bij u past. Het Duisenburgh Dynamisch Aandelenmodel is één van de mogelijkheden die in advies en beheer worden aangeboden.
Benieuwd welke strategie het beste past bij uw doelstellingen, risicobereidheid en -tolerantie? Neem vrijblijvend contact met mij op voor een kennismakingsgesprek en ZET UW VERMOGEN AAN HET WERK.
“Blik op de beurs is een initiatief van Duisenburgh Vermogensregie Kemps. Voor een persoonlijk vermogensplan of een second opinion van uw effectenportefeuille kunt u contact opnemen met Theo Kemps. Telefonisch bereikbaar op 06 402 882 63 of mailen naar tkemps@duisenburgh.nl
Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.
