Auteur: Kyona

Hoewel de winterperiode nog voortduurt, kijken we al uit naar de lente; fluitende vogels, bomen met bloesem en huppelende lammetjes op de rivierdijk. Op de Amsterdamse effectenbeurs schijnt de zon dit jaar al vanaf de eerste dag. Tot het moment van schrijven steeg de AEX inmiddels al ruim 3,5 procent. Maar hoe staat het nu met úw effectenportefeuille? Zit daar nog wel voldoende kiemkracht in?

Het onderhoud van een effectenportefeuille

In deze column gaan we in op het onderhoud van een effectenportefeuille en dat is vergelijkbaar met de natuur. Voor een goed resultaat zullen we regelmatig ons tuin- of landbouwgereedschap moeten gebruiken, anders verstikt het prille groen door het onkruid en wildgroei. Wanneer een effectenportefeuille gebalanceerd is opgebouwd, zal de markt haar werk doen. Een zorgvuldig opgebouwde portefeuille zorgt ervoor dat het neerwaarts risico binnen de perken blijft en het opwaarts potentieel zoveel mogelijk kan worden benut. Maar financiële markten bewegen, de portefeuille verschuift en raakt in onbalans; er ontstaat dan ‘scheefgroei’. Vanaf de start is het vermogensplan waarin de uitgangspunten staan, leidend om de portefeuille op koers te houden (column 8). Bijsturing van de effectenportefeuille kan noodzakelijk worden bij veranderingen in de persoonlijke situatie, maar ook door beursontwikkelingen.

Markten bewegen
In de afgelopen jaren lieten zowel de aandelen- als de obligatiemarkten, wereldwijd een sterk beeld zien. Dit was vooral het gevolg van renteverlagingen, opkoopprogramma’s, betere bedrijfswinsten en het (voorzichtig) opkrabbelen van de economie. Een belegger die bijvoorbeeld in 2010 startte met een neutraal risicoprofiel, wereldwijd gespreid, zou in januari 2018 een resultaat van 69,5 procent hebben gezien. Het koersrisico voor deze belegger is intussen toegenomen door scheefgroei: In dit bovenstaande plaatje is duidelijk te zien dat het aandelenbelang in de portefeuille, vanwege het hoger rendement groter is geworden dan de laagrisico beleggingen.Het is altijd verstandig om er rekening mee te houden dat financiële markten na een langere periode van opgang ‘pas op de plaats’ zullen maken. Over het algemeen neemt de koersbeweeglijkheid dan toe. Beurscorrecties horen daarbij. Wees daarop voorbereid!

Herschikken
Een lange-termijnbelegger kan zich correcties veroorloven. Uiteindelijk herstellen markten doorgaans weer. Het is echter van groot belang om de portefeuille in lijn te houden met de uitgangspunten van met vermogensplan. In het bovenstaande voorbeeld is de portefeuille door de goede prestaties van aandelen scheefgegroeid. De portefeuille moet herschikt worden: de vermogensverdeling (assetmix) wordt dan weer in lijn gebracht. In dit voorbeeld zouden wij het aandelenbelang wat afbouwen ten gunste van laagrisico beleggingen. Zodoende blijft het oorspronkelijk gekozen risicoprofiel intact en wordt het resultaat veiliggesteld. Ook na grote koersdalingen is het belangrijk om de portefeuille in balans te brengen. In dat geval door het aandelenbelang te verhogen, anders zal het doelrendement op termijn niet worden behaald. Houd altijd vast aan uw uitgangspunten!

Uitstappen
Het slechtste wat een lange-termijnbelegger kan doen, is volledig cash gaan, ofwel geheel uitstappen. De ervaring leert namelijk dat, wanneer de correctie toch niet komt, men alsnog op hogere niveaus instapt. Of als de correctie wel komt, men niet meer durft in te stappen. Dan wordt de boot volledig gemist, omdat er na een correctie meestal snel herstel komt.

Het bovengenoemde is uitdrukkelijk geen beleggingsadvies voor uw persoonlijke situatie. Derhalve kunnen hier geen rechten aan worden ontleend. Raadpleeg een deskundig adviseur.

STELLENDAM/YERSEKE We naderen langzaamaan het einde van 2017. Als u nog gebruik wilt maken van de fiscale voordelen waarmee u belasting kunt besparen, regel dit dan nu! Uw vermogensadviseur, accountant en notaris staan graag voor u klaar.

Eindejaarstips:
U betaalt in 2018 geen belasting over vermogen tot 30.000 euro (samen: 60.000 euro). Voor het vermogen boven deze box 3-vrijstelling zet ik de tips uit mijn columnserie nog even voor u op een rijtje:
– Extra hypotheek aflossen (lagere maand lasten, geld zit wel vast).
– Extra premiestorting spaarhypotheek (let op de voorwaarden!).
– Familiebank opzetten (hypotheek ver strekken aan kinderen met fiscale aftrek).
– Schenken: dit jaar 5.320 euro per kind, 2.129 euro aan kleinkind/ derden.
– Schenken eenmalige vrijstelling tussen 18-40 jaar: 25.526 of 53.176 euro voor studie of 100.000 euro ten behoeve van eigen woning.
– Sparen in de bv (belastingheffing over daadwerkelijk rendement).
– Fonds voor Gemene Rekening (onlangs uitgewerkt door collega-columnist Ad Verdoorn).
– Fiscaal aftrekbare giften aan goede doelen (onder meer Rode Kruis, KWF, Hart stichting, Reumafonds, Nierstichting, kerken, sociale en culturele ANBI’s).
– Grote aankopen nog voor 31 december aanstaande betalen, zodat uw saldo lager is.
– Jaarbedragen 2018 dit jaar betalen: belastingen, schulden, zorgpremie.
– Uitstellen tot na 1 januari: grote verkopen, zoals bijvoorbeeld woning of boot.

Meer rendement:
– Spaargeld overhevelen naar een spaarrekening elders met hogere rente.
– Goed gespreid beleggen (effecten, vast goed, crowdfunding, edelmetalen enz.) Laat u onafhankelijk adviseren over de best passende verdeling en scenario’s in uw situatie.

Adviseurswisselingen
Bij financiële planning en beleggen draait het om de inleving en betrokkenheid van de adviseur bij de klant en zijn (financiële) situatie. Dat zorgt als het goed is voor pro-actieve meerwaarde. Hecht u ook veel waarde aan een vaste adviseur, dan nodig ik u graag uit voor een vrijblijvend kennismakingsgesprek.

Vermogensregie
De regie, het overzicht, de tijdswinst Vermogende klanten worden met deze vorm van dienstverlening volledig- en onafhankelijk ontzorgt. Wij managen het totaal vermogen. Het vermogen wordt veelal gespreid over verschillende vermogensbeheerders en banken. Ieder met een eigen stijl, beleggingskeuzes en rapportages. Het is echter van groot belang om overzicht te behouden. Als vertrouwensadviseur behartigen wij de belangen van onze klant bij alle banken,
vermogensbeheerders, adviseurs en vakspecialisten. Wij geven onze klant overzicht, inzicht én controle over het totaal vermogen. Duisenburgh Vermogensregie Verkamman neemt hiermee de ‘regie’ uit handen of ondersteunt hierbij.
Hierdoor kan onze klant zich volledig richten op de onderneming of genieten van extra vrije tijd.

Beleggen?
Beleggen kan zeker interessant zijn wanneer het vermogen voor langere tijd niet nodig is. De geschiedenis laat zien dat, gemeten over een langere horizon, beleggen steeds zorgde voor hogere rendementen dan sparen. Om u een idee te geven: in de periode van 1976 – 2016 was het gemiddeld jaarrendement* bij aandelen ruim 9 procent en bij obligaties ruim 7 procent. Bovendien hadden we ook in deze periode te maken met ‘beweeglijke markten’. Denk aan de verschillende beurscrashes, waar aandelenmarkten soms wel daalden met meer dan 50 procent. Desondanks zien we dat deze negatieve bewegingen door de tijd ruimschoots zijn goedgemaakt en omgezet in mooie gemiddelde rendementen.
(* bron: MSCI wereldindex)

Is beleggen dan voor iedereen dé oplossing?
Nee, niet voor iedereen is beleggen dé oplossing!
– Het vermogen dient u voor een langere periode te kunnen uitzetten (minimaal 5 tot 10 jaar). Beleg dus alleen met geld dat u voorlopig kunt missen!
– Wanneer u ‘slapeloze nachten’ heeft of in paniek raakt als de beurs tegenzit, kunt u er beter niet aan beginnen. Het is belangrijk dat beleggers de langere termijn voor ogen blijven houden en vasthouden aan hun strategie.
– Tussentijdse koersverliezen dient u zowel emotioneel, als financieel te kunnen dragen.
– Het is belangrijk dat risico en rendement met elkaar in verhouding zijn.
– Een goede spreiding van titels, sectoren, regio’s, ratings en looptijden is relevant.
– Tot slot, maar niet minder van belang is dat de invulling van uw portefeuille passend is bij uw vermogensdoel en beleggingshorizon.

Laat u niet verleiden door ‘commerciële praatjes’ over beleggen. Laat u eerlijk voorlichten door een onafhankelijk adviseur, het gaat immers om uw belang! Er wordt dan gekeken naar passende oplossingen om uw doelstellingen te behalen; mét of zonder beleggingen in effecten.

Beleggen
“Beleggen is niet meer dan een middel om doelen te bereiken. Het moet passen bij de klant en zijn doelstellingen en is bovendien niet altijd hét middel”. Naast effecten kijken wij ook naar interessante crowdfundingprojecten, venture capital, onroerendgoed, edelmetalen, voorfinancieringen enz. Regelmatig beschikken wij over interessante mogelijkheden.

Vermogensplan
Bij gedegen beleggen komt veel kijken. Goede voorbereiding is noodzaak! Zie ook mijn eerdere columns. Wanneer het financiële beeld en doelrisico helder is, is het verstandig om een al dan niet uitgebreid vermogensplan op te stellen. Dit plan geeft naast de huidige situatie een beeld van de verwachte inkomens- en vermogensontwikkeling, schenkingsplannen, testament, erfenissen, verkoop bedrijf enz. Het niet helder hebben van het eigen financiële beeld en ontbreken van een strategie zijn veel gemaakte beleggersfouten die voor vervelende tegenvallers kunnen zorgen. Laat u niet verrassen!

Tien praktische aanbevelingen samengevat
1. Een juiste vermogensverdeling, ook wel: assetmix (bepaalt 80% van uw rendement).
2. Spreiden, spreiden, spreiden.
3. Houdt vast aan uw strategie, schakel emoties uit.
4. Onderhoud uw portefeuille | Zorg voor een klankbord.
5. Blijf op koers: geregeld herbalanceren en winsten afromen.
6. Geduld: succes bij beleggen in aandelen is gebaseerd op tijd.
7. Houd kosten zo laag mogelijk in de portefeuille.
8. Vermijd koffiepraatjes met gouden tips.
9. Pas op wanneer een ‘rendement’ te mooi is om waar te zijn.
10. Denk steeds in risico én rendement.

Wanneer u uw vermogen wilt beleggen is het cruciaal om een actueel, eerlijk en duidelijk risicoprofiel te hebben. In mijn vorige column beloofde ik hierop terug te komen.

Ook gaan we kort in op ‘vermogensregie’, hierover krijg ik regelmatig vragen.

1 – Doelen bepalen
Als u belegt, weet u vanzelfsprekend wat u ermee wilt bereiken ofwel wat uw vermogensdoel is. Voor een nuttig risicoprofiel is het verder van belang om uw financiële situatie goed in beeld te hebben en te weten welk beleggingsrisico u kunt en wilt nemen. Dit is de leidraad voor uw vermogenssamenstelling.

Kunnen
Sommige mensen kunnen meer risico lopen omdat het geld bijvoorbeeld langer kan worden uitgezet of wanneer men ruim voldoende inkomen heeft. Zo spaart men maandelijks van het inkomen, de woning of het schip is hypotheekvrij enzovoorts. Deze mensen kunnen allicht wat meer beleggingsrisico nemen met het oog op de hogere rendementsverwachtingen.

Maar… wanneer zij bij een koersdaling ‘slecht slapen’ of zelfs in paniek raken, is het toch raadzaam een wat defensiever risicoprofiel te kiezen. Ondanks dat het bij deze belegger met het financieel ‘kunnen’ wel goed zit en er op langere termijn ook een hoger rendement verwacht mag worden, kan deze zich oncomfortabel voelen met de hierbij behorende koersfluctuaties. Een goed adviseur kent zijn klant en peilt zijn emotie. Omdat een risicoprofiel ‘de kompas’ is voor de belegger en zijn adviseur, is een passend risicoprofiel van zeer grote betekenis!

Willen
Andersom kan het ook: iemand met de nodige kennis en ervaring kan het idee hebben dat offensief beleggen (bijvoorbeeld 100 procent aandelen) dé manier is om tot een goed rendement te komen. Deze belegger ziet zijn
kansen! Het ‘willen’ is dus geen belemmering. Het wordt anders wanneer er slechts voor een kortere periode kan worden belegd of als er een onzeker beeld is met betrekking tot het inkomen, pensioen of hypotheek. Dan is het onverstandig dat de persoon in kwestie deze hogere risico’s neemt met zijn vermogen. Een eerlijk advies waarbij de omstandigheden goed gewogen worden ten opzichte van het koersrisico is hierbij temeer van groot belang.

Niet voor altijd. Het risicoprofiel moet passen!
Het profiel ligt echter niet voor altijd vast. Laat regelmatig checken of deze nog aansluit.
In ieder geval bij:
• Veranderingen in persoonlijke/ zakelijke omstandigheden of financiële situatie.
• Naarmate men dichter bij de einddatum komt: risico verlagen! Het kapitaal moet in deze fase worden zeker gesteld.

Maatwerk
Bij grotere vermogens is er veelal sprake van diverse vermogensdoelen. Hierbij kan het gewenst zijn om het vermogen op te knippen. Zo kunnen beleggingen per vermogensdoel en bijpassend risicoprofiel, worden uitgezet. Dit zorgt voor transparante vermogensopbouw, comfort en passend rendement. Een dergelijke aanpak vereist kennis, juiste aandacht en zorgvuldigheid. Deze expertise mag u van Duisenburgh Vermogensregie verwachten.

2 – Vermogensregie.
De behartiging, het overzicht en uw tijdswinst. Zeer grote vermogens worden veelal gespreid over meerdere vermogensbeheerders en banken. Ieder met een eigen stijl, beleggingskeuzes en rapportages. Het is van groot belang – zeker niet eenvoudig – om het totaaloverzicht te behouden!

Onze aanpak
Wij behartigen alle belangen namens onze klant bij banken, vermogensbeheerders, adviseurs en een groot netwerk van vakspecialisten. Hierin is Duisenburgh Vermogensregie Verkamman uw eigen adviseur en verzorgt voor u de regie op uw totaalvermogen. Dát is ook onze unieke dienstverlening: wij ontzorgen u met het managen van het totale vermogen bij alle financiële partijen.

Kortom, door onze behartiging houdt ú het overzicht. Bovendien ontvangen onze regieklanten een duidelijk totaalbeeld én houden hiermee de controle over het totale vermogen. Zij kunnen vervolgens hun aandacht op andere zaken richten en genieten van tijdwinst door onze expertise als trusted advisor. Dat scheelt veel tijd en onnodige ergernissen. Dankzij onze positie profiteren onze klanten veelal van extra kortingen op de tarieven bij hun banken en beheerders.

Doe er uw voordeel mee en maak een vrijblijvende afspraak!

In column deel 3 heeft u reeds beknopte aanwijzingen kunnen lezen met betrekking tot beleggen in effecten. We schreven onder meer over valkuilen bij beleggen als ‘waan van de dag’ en ‘alle eieren in één mandje’. In deze column gaan we in op ‘de hovenier’ en het thema ‘advies’.

Onderhoud ‘de hovenier’
Het onderhouden van een beleggingsportefeuille lijkt op het werk van een hovenier. Een goed plan vooraf zorgt voor een evenwichtig geheel. Met wat snoeien tussentijds blijft de tuin in prima staat. Wie dit niet doet, krijgt te maken met verwildering en zal de tuin uiteindelijk opnieuw moeten inrichten tegen veel hogere kosten. Bij beleggen is dat niet anders; beleggingen dienen regelmatig te worden bijgestuurd. Rendement en risico dienen hierbij in balans te blijven. Een onafhankelijk vermogensadviseur werkt in uw belang, is proactief en kijkt verder dan alleen uw effectenportefeuille. Meerwaarde die zich altijd terugverdient!

Niets voor niets
Gedirigeerd door de lage rentestanden zoeken steeds meer spaarders naar alternatieven om een beter rendement te kunnen behalen. Ook al kost sparen geld (zie mijn eerdere columns), spaargeld heeft op korte termijn wel het laagste risico. Wie een hoger rendement wil, zal meer risico moeten nemen. Hierop inspelend, duiken er de laatste tijd allerlei advertenties op met producten op die u veel beloven. Spaarders zijn hier vatbaar voor. Maar een ‘free lunch’ bestaat
niet. Mijn advies: pas op, begrijp vooral goed waar u in belegt. Voorkom teleurstellingen.

Productverkoop of advies
Als het om belangrijke financiële beslissingen gaat is het uitzoeken van bijvoorbeeld meubelen of een auto doorgaans leuker dan het aangaan van een hypotheek of het opbouwen van een beleggingsportefeuille. Veel mensen zien door de bomen het bos niet meer. Geen wonder dat velen te rade gaan bij een financieel deskundige. Helaas gaat het ook dan niet altijd goed. De oorzaak kan bijvoorbeeld zijn dat de adviseur slechts producten ‘verkoopt’. Zo verkopen veel partijen ‘huisproducten’ waarop meer verdiend wordt; geen goed uitgangspunt voor een eerlijk advies! Het is raadzaam om als consument meer informatie te verzamelen voordat een financieel product wordt aangeschaft . Kijk ook op websites van het Nibud, de AFM en de Consumentenbond.

Uw belang of bankbelang?
Wie interesse heeft in beleggen wordt nogal eens geconfronteerd met ‘gouden tips’ van zelfbenoemde goeroes over aandelen, valuta, exotische- en eigen producten. Het bijzondere is dat deze ‘adviseurs’ altijd wel verdienen aan uw mutaties: eigen posities, provisies of abonnementsgeld. Hiernaast bevestigen diverse onderzoeken dat ook veel handelen zelden of nooit tot betere resultaten leidt. Het is verstandig om een beleggingsportefeuille afgewogen op te zetten en deze periodiek te herbalanceren. Hiermee bedoel ik dat beleggingscategorieën (aandelen, obligaties, onroerend goed) die meer in waarde zijn opgelopen worden afgeroomd, ten gunste van achtergebleven categorieën.
Doel: gestructureerd winstnemen en veiligstellen van het totaalvermogen. Het voorkomt vervelende verrassingen!

Onze aanpak
Voorafgaand aan onze dienstverlening is er een plezierig open gesprek met onze klant. Ook worden de wensen geïnventariseerd, de doelstellingen, rendementseis en de risicohouding. Aan de hand van deze gegevens maken wij een vermogensadvies dat verder reikt dan alleen een beleggingsadvies. Naast het vermogen bespreken we ook de inkomensontwikkeling, testament, vermogensoverdracht en andere relevante zaken. Wij kijken verder dan alleen beleggen. Beleggen is immers geen doel maar een middel. Met een helder beeld van uw financiële positie is de basis gelegd om uw doelen daadwerkelijk te kunnen realiseren. Ook nadat de portefeuille is opgebouwd mogen onze klanten rekenen op proactieve aandacht. Bovendien nooit adviseurswisselingen. Als trusted advisor geef ik uw bank-onafhankelijke meerwaarde.

Laat u adviseren! Ik denk graag met u mee over de meest optimale verdeling en mogelijke scenario’s in uw eigen situatie. U kunt rekenen op gedegen, onafhankelijk vermogensadvies voor een eerlijke prijs. Uw eigen accountant, notaris en andere adviseurs worden hierbij, zover noodzakelijk, uiteraard betrokken.

Sparen kost geld. Niemand wil dat zijn of haar vermogen verdampt.…

Graag vervolg ik mijn voorgaande column met alternatieven voor overtollige spaargelden. Doe er uw voordeel mee!

Sparen in de BV
Voor spaarders met grotere vermogens kan het zinvol zijn om te sparen in een BV. Er wordt dan slechts 20 procent belasting geheven over de werkelijk ontvangen rente. In box 3 geldt echter een belastingtarief van 30 procent en gaat men uit van 4 procent* fictieve rente (1,2 procent). * Voor 2017 zijn er
concrete plannen om dit percentage te verhogen naar max. 5,5 procent bij grote vermogens.

Eenvoudig rekenvoorbeeld
– Wanneer u in privé 500.000 euro spaart tegen een rente van 0,50 procent (-1,2 procent box 3 belasting), houdt u een negatieve rente over van 0,70 procent. Rendement: – 3.500 euro per jaar.
– Vanuit de BV is dat 500.000 euro x 0,50 procent – 20 procent vennootschapsbelasting. Rendement: + 2.000 euro per jaar. Vervolgens kan het dividend netto worden uitgekeerd in privé (- dividendbelasting 25 procent)= + 1.500 euro netto. Zelfs bij de huidige lage rentestand scheelt dat al 5.000 euro per jaar!

Praktijk
In feite verhuist het spaarsaldo van BOX 3 naar het aandelenkapitaal van de BV in BOX 2. De rente (winst tot 200.000 euro) wordt tegen 20 procent vennootschapsbelasting belast. Om er weer in privé over te kunnen beschikken dient er ook 25 procent dividendbelasting te worden betaald. Het nettoresultaat is beduidend beter dan in box 3. Een bijkomend voordeel is dat het vermogen in de BV niet meetelt bij het aanvragen van toeslagen of bij het bepalen van de eigen bijdrage aan de kosten van langdurige zorg (WLZ).

Uiteraard zijn er ook minpunten: Een BV brengt extra kosten met zich mee zoals de aangifte van de vennootschapsbelasting en verplichtingen bij de Kamer van Koophandel. De kosten belopen al snel een kleine 1.000
euro per jaar. Dus vooral interessant bij grotere vermogens. Maar wie zoveel geld op de bank heeft staan, moet zich ook even de vraag stellen of een deel ervan beleggen niet slimmer is. Dat betekent wel: meer risico nemen. Wie een
hoger rendement wil, ontkomt daar niet aan.

Onroerend goed
Zowel direct als indirect kan in ‘stenen’
worden belegd. Directe investeringen zijn
bijvoorbeeld vakantiehuisjes, studentenwoningen of andere panden die veelal aan
derden worden verhuurd.

De lusten
Huuropbrengsten zorgen voor inkomsten, bovendien kan de vastgoedwaarde zorgen voor hogere verkoopopbrengsten. Fiscaal telt de WOZ waarde in BOX 3. De ontvangen huurinkomsten zijn belastingvrij.

De lasten
Kosten van onderhoud en bemiddeling, geen huurder kunnen vinden, onverhoopte waardedaling of het incourant worden.

Indirect kan men bijvoorbeeld deelnemen in vastgoed beleggingsfondsen en trackers. Het voordeel is de grote spreiding over het vastgoed en de regio’s waardoor risico’s beter verdeeld zijn. Een ander pluspunt is de verhandelbaarheid; veelal dagelijks. Deze posities zijn echter ‘minder tastbaar’ dan bij directe beleggingen in stenen.
* Vanwege de eenvoud heb ik de belastingvrijstelling in box 3 ad 24.437 euro per persoon en enkele details buiten beschouwing gelaten. Laat u adviseren! Ik denk graag met u mee over de meest optimale verdeling en mogelijke scenario’s in uw situatie. U kunt rekenen op gedegen, onafhankelijk vermogensadvies voor een eerlijke prijs. Notaris en uw andere adviseurs worden, wanneer nodig, hierbij uiteraard bij betrokken.