Bel ons

040 - 222 21 12

Einde jaar in zicht; maak de balans op, tijd voor actie!

Het lijkt nog even weg maar over zo’n 6 weken wordt het jaar 2021 afgesloten. Kortom, een goed moment om uw financiën tegen het licht te houden. Ook voor u zijn er wellicht interessante besparingen te realiseren. Doe uw voordeel met onze BOX 3 eindejaar tips!

BOX 3
Al enige jaren is de overheid op zoek naar een meer rechtvaardige belastingheffing op spaarvermogens maar dat blijkt ondanks de felle kritiek van fiscalisten en het recente advies van de Advocaat-Generaal nog lastig uitvoerbaar in de praktijk. Vooruitlopend op een beter plan gelden voor 2022 de volgende vrijstellingen en tarieven.

Wijze van belastingheffing
– Hoe uw vermogen daadwerkelijk is samengesteld en wat het rendement ervan is doet er niet toe; de belastingpercentages zijn voor iedereen gelijk.

– Het heffingsvrij vermogen wordt € 50.650,- per fiscaal partner. Vermogens boven deze vrijstelling zijn fiscaal belastbaar.

TARIEVEN BOX 3

Een greep uit onze eindejaarstips 2021

Dit kunt u zelf doen
1.) Blij maken  (uw kinderen en goede doelen)

  • Belastingvrij schenken: dit jaar maximaal € 6.604 per kind. Het maximum geldt voor beide ouders samen, ook als u gescheiden bent. Voorts is belastingvrij: € 3.244 aan  kleinkinderen of aan derden. Deze bedragen zijn dit jaar eenmalig met € 1.000 verhoogd!
  • Schenken: eenmalige vrijstelling voor kinderen tussen 18 en 40 jaar: maximaal € 26.881 of € 55.996 (bij dure studie). Wanneer aangewend voor een eigen woning geldt: maximaal € 105.302. Let op de voorwaarden en bewaar bewijsstukken goed!
  • Fiscaal aftrekbare giften aan goede doelen zoals Rode Kruis, KWF, Hartstichting, Reumafonds, Hersenstichting, kerken, sociale-en culturele ANBI’s. Optimaliseren: Wanneer u periodiek minimaal 5 jaar lang vaste bedragen schenkt, is de aftrekdrempel voor dat doel niet van toepassing. Zorg dan wel voor een geldige akte van schenking (notarieel of onderhands).

Belastingvrije schenkingen zorgen voor dubbel belastingvoordeel: u verlaagt uw belastbaar box 3 vermogen en uw erfgenamen betalen t.z.t. minder erfbelasting. Vooral schenkingen aan meerderjarige kinderen zijn interessant omdat dit vermogen dan niet meer wordt meegeteld in box 3 van de ouders.

2.) Het juiste moment (verlaag uw saldo voor 1 januari)

  • Tip 1: Betaal vooraf uw belastingen, eventuele schulden, zorgverzekering, uw krant en andere abonnementen.
  • Tip 2: Geplande grote aankopen nu doen. Betaal voor 2022 uw grote privé aankopen bijvoorbeeld: auto, motorjacht, kunst, juwelen of zonnepanelen. Grote verkopen uitstellen tot na 1 januari 2022, bijvoorbeeld: uw huis, boot of dure schilderijen.
  • Tip 3: Ondernemersvermogen. Wanneer u van plan bent bedrijfsspaargelden naar privé over te hevelen is dit het meest optimaal om dit te doen ná 1 januari. Andersom is het verstandig om benodigde liquiditeiten vanuit privé juist vóór 1 januari over te maken naar uw zakelijke rekening. Zo voorkomt u de relatief hoge belasting in box 3.
  • Let op: er geldt een minimumperiode van 6 maanden; boxhoppen is verboden.
Samen met uw adviseur:

Uw hypotheek

  • Wilt u uw hypotheek oversluiten? Dit jaar doen!  De te betalen boeterente en kosten zijn, afhankelijk van uw inkomen, nog aftrekbaar tegen max. 43% (2022: max. 40%)
  • Extra aflossing op hypotheek. Voordelen: uw belastbaar box 3 vermogen neemt af en lagere maandlasten. Let wel op de hypotheekvoorwaarden. Uw geld zit vast in stenen; dit moet dan wel passen in uw financiële situatie nu en later!
  • Betaal hypotheekrente vooraf: nu aftrekbaar tegen max. 43% (2022: max. 40%) Bijzonder interessant wanneer uw tarief inkomstenbelasting volgend jaar lager wordt door bijvoorbeeld pensioen of werkloosheid. Vooruitbetaling kan voor max. zes maanden. Voordelen: aftrekbaar tegen het hogere tarief van 2021 en u bespaart hierover box 3 belasting. Let op de hypotheekvoorwaarden!
  • Familiebank opzetten: hypotheek verstrekken aan kinderen met fiscale aftrek.
Voor grotere vermogens

Sparen in een spaar-BV  
Als u een echte spaarder bent en dus genoegen neemt met lage of negatieve rendementen kan het bij grotere vermogens interessant zijn om een spaar-bv op te zetten. U zet uw spaargeld dan over van Box 3 naar Box 2 met als groot voordeel dat u alleen belasting verschuldigd bent over het daadwerkelijk behaalde rendement. Al vanaf ca. € 300.000 kan dit een aantrekkelijke overweging zijn, rekening houdend met de kosten voor notaris en accountant.

Groene cijfers
– Groensparen: geen beursrisico’s, veelal geen rente maar wel belastingvoordeel. Tip: wees er op tijd bij i.v.m. beperkte verkrijgbaarheid.

– Groenbeleggen: kansen van de beurs met belastingvoordeel. Zo geniet u van € 60.429 extra vermogensvrijstelling per belastingplichtige en 0,70% heffingskorting.

Koop pensioen en maak een aftrekpost bij een aantoonbaar pensioentekort. Om uw pensioen t.z.t. aan te vullen kunt u een aftrekbaar bedrag afstorten op bijvoorbeeld banksparen. Interessant wanneer toekomstige lijfrente-uitkeringen tegen een lager tarief belastbaar zijn.

Beleggen
Hoewel beleggingen wel fiscaal worden belast in box 3, kunnen lange termijn beleggers inspelen op een hoger rendement. Bij grotere vermogens kan vermogensbeheer met extra bescherming een interessante en laagdrempelige optie zijn.

Een vaste adviseur
Zit u nog goed? Bij beleggen en financiële planning draait het om de inleving en betrokkenheid van de adviseur bij de klant en zijn (financiële)situatie. Hecht u ook waarde aan een vaste adviseur dan nodig ik u uit voor een vrijblijvend kennismakingsgesprek. Maak een goede start in 2022!

Deze column is geen advies voor uw persoonlijke situatie. U kunt er geen rechten aan ontlenen. Laat u onafhankelijk adviseren over de beste toepassing en scenario’s in uw situatie. Uw financieel adviseur, accountant en notaris staan graag voor u klaar!

Op koers met uw vermogen (deel 27) ‘ Ga niet het schip in met uw vermogen ‘

Niemand wil ‘het schip in gaan’ door fraude met spaargeld of beleggingen. Per slot van rekening is er hard gewerkt om het vermogen bij elkaar te krijgen. Maar helaas komt het voor dat mooie rendementsbeloften door louche aanbieders uiteindelijk stranden in grote kapitaalverliezen of nog erger; in de ‘grote verdwijntruc’ …

Tot en met september is er dit jaar alleen al in Nederland voor meer dan 13 miljoen euro afhandig gemaakt door dergelijke praktijken; fors meer dan vorig jaar. Nu de rente voor grote spaarders negatief is, is men vatbaar voor mooie aanbiedingen. Begrijpelijk dat er gezocht wordt naar hogere rendementen, ook door onervaren beleggers. Maar, zijn die producten en aanbieders wel zuiver? Staan deze onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of De Nederlandse Bank? Wees extra alert wanneer dat niet zo is! De praktijk leert dat dit een signaal kan zijn voor foute boel. Tenslotte is niet alles wat blinkt van echt goud! 

De AFM en Fraudehelpdesk waarschuwen tegen verschillende vormen van oplichting. Waar op letten wanneer u beleggingsproducten afneemt of met een aanbieder in zee gaat:

Geregeld horen wij over opdringerige investeringsaanbiedingen die telefonisch, per e-mail of via social media gegeven worden. Doorgaans zijn het boiler rooms die proberen snel uw vertrouwen te winnen. Gladde verkopers met foute investeringenkansen kosten altijd geld. Hoe aanhoudend ook, breek het gesprek direct af!

Beleg niet in zaken die u niet begrijpt. Oplichters schermen graag met bijzondere expertises. De strategieën die ze gebruiken voor hun beleggingen zijn zeer complex vertellen ze. Laat u niet opjagen of verleiden. Zorg dat u weet waar het geld voor wordt gebruikt en waar het rendement vandaan komt, anders niet instappen!

Direct hoog gegarandeerd rendement: In het bijzonder nu de rente negatief is, zijn velen gevoelig voor hoge contante uitkeringen. Een aanbieding van een nieuw beleggingsproduct dat meteen veel geld oplevert, vraagt om wantrouwen. Een investering heeft steevast enige tijd nodig om rendement te kunnen opleveren.

Snel winst maken. Laat u niet verleiden door een zogenaamde ‘buitenkans’ waarbij snel geld moet worden gestort om niet te laat te zijn. Als verkopers tijdsdruk opvoeren, is dat een duidelijke waarschuwing!

Ook goede vrienden kunnen u in de war brengen! Wanneer ze u vertellen over ‘geweldige investeringen’ en zeer hoge rendementen van een onbekend bedrijf, wees dan alert! Vaak hebben zij dan al enkele uitkeringen gehad en kregen ‘het goede gevoel’. Maar fraudeurs houden bij aanvang de schijn op om vertrouwen te winnen. Veelal worden uitkeringen gedaan uit de inleg van nieuwe beleggers. Enkele jaren geleden viel meesteroplichter Bernard Madoff met deze vorm van fraude (ook wel Ponzi-fraude) door de mand.

Let ook hierop:

  • Gouden tip; vraag uzelf af waarom de aanbieder van die unieke kans u nodig heeft. Kan hij het niet beter zelf doen?
  • Investeren zonder risico en met garantie: Soms schermen aanbieders met ‘garanties’ of ‘rendementszekerheid’. Check wie de garantie toezegt en hoe financieel sterk deze is en weet ook waarom er geen risico is; hoge rendementen gaan nooit samen met dergelijke toezeggingen. Beleggingen zonder risico’s bestaan niet. Een professionele aanbieder benoemt altijd de risico’s.
  • Gelikte brochures en websites: Imago en uitstraling zijn belangrijk voor oplichters. Zo proberen ze vertrouwen te wekken. Maar waar het om gaat is duidelijke informatie over kenmerken en werkwijze, inclusief de risico’s en kosten.
  • Let extra op wanneer beleggingsproducten vanaf € 100.000 worden aangeboden. Doorgaans is er een prospectusvrijstelling van de AFM; deze producten zijn dan niet gecheckt.

Raadpleeg het AFM register of er vergunning is en bekijk de waarschuwingslijst. Check ook of de adviseur bekwaam en geregistreerd is op de DSi website. Ook van belang: is men aanspreekbaar bij klachten en aangesloten bij het Kifid? Voorkom financiële ellende; doe uitsluitend zaken met solide organisaties en bonafide adviseurs. Neem bij twijfel contact op met de AFM.

Actueel zijn schadegevallen door contracts for difference (cfd’s). Dit zijn zeer risicovolle derivaten waarmee beleggers speculeren op bijvoorbeeld een valuta of een grondstof. 80% van de beleggers die in cfd’s handelen verliest geld, zo waarschuwt de AFM.

Hiernaast zien we malafide aanbiedingen voor cryptomunten, soms met mooie rentebeloften maar met extreme risico’s. Om de marketing hiervan te pushen gebruikt men soms de namen van BN’ers. Diegene die het waagt is vrijwel zeker zijn geld kwijt.

Vorige maand kwam de Fiscale inlichtingen- en opsporingsdienst (Fiod) een criminele organisatie op het spoor die tienduizenden mensen heeft opgelicht. In totaal zou er voor tientallen miljoenen euro’s buit zijn gemaakt door de daders. Het verloren geld terugvorderen is vrijwel niet mogelijk.  

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

Het mirakel van rendement

Een van de intelligentste natuurkundigen uit de geschiedenis wist het al, succesvolle grote beleggers hebben het bewezen en verstandige beleggers doen het zo. We hebben het over de invloed van ‘rendement op rendement’.

Nieuwe beleggers vragen wel eens om het gemaakte beleggingsrendement jaarlijks uit te keren op de bankrekening. Hoewel het vermogen voor langere tijd kan worden uitgezet en er altijd wel ruim voldoende spaargeld is, is dit opmerkelijk; het kost onnodig rendement. Mogelijk dat de ‘tastbaarheid’ van het rendement hierbij een rol speelt. Vanzelfsprekend leggen wij uit wat de gevolgen voor het rendement kunnen zijn. In deze column leest u de achtergronden. Doe er uw voordeel mee!

‘Wereldwonderen’ inspireren. Met name in financieel opzicht kan het ‘achtste wereldwonder’ – zo genoemd door wetenschapper Albert Einstein – veel voor u betekenen. Het gaat hierbij over de invloed van samengestelde rente, ook wel: het rendement-op-rendement effect. Door het rendement-op-rendement effect groeien vermogens zonder dat u zelf extra vermogen hoeft in te leggen. Einstein zei: “Wie het achtste wereldwonder begrijpt, verdient het, wie het niet begrijpt, betaalt het”

De grootste belegger ter wereld, Warren Buffet (nu 91 jaar), kan erover meepraten. Waarschijnlijk het mooiste voorbeeld van hoe rendement-op-rendement kan uitpakken. Al tachtig jaar is hij het overtuigende bewijs dat het werkt. Vanaf het begin heeft hij gemaakte rendementen telkens weer belegd en liet het opgebouwde vermogen steeds staan. Dit zorgde voor bovengemiddelde resultaten. Tenslotte neemt het effect van rendement-op-rendement toe, vanwege de steeds grotere toevoegingen uit deze rendementen.

Sneeuwbaleffect
Rendement-op-rendement wordt gemaakt door routinematig het vermogen voor u te laten werken: wanneer er belegd wordt, zorgt dit voor rendement. Uiteraard kunt u dit rendement jaarlijks opnemen voor consumptie, maar wanneer u het niet nodig heeft, kunt u het gemaakte rendement beter toevoegen aan de beleggingen en zo het vermogen laten groeien; herinvesteren dus. Zodoende wordt dit effect (de jaarlijkse toevoeging uit het rendement)
steeds groter; er ontstaat een sneeuwbaleffect wat zorgt voor exponentiële groei. Zie het onderstaande voorbeeld ‘Vincent en Margriet’.

Het belegde bedrag groeit doordat ieder jaar ook over alle eerdere rendementen, rendement gemaakt wordt. Daarbij geldt: hoe hoger het gemaakte rendement, des te groter het effect. Zo zorgt een goed gespreide aandelenportefeuille op langere termijn voor een aanzienlijk groter sneeuwbaleffect dan bijvoorbeeld bij sparen.

Sneeuwbaleffect in meervoud
Wanneer er jaarlijks een extra storting aan de beleggingen zou worden toegevoegd, dan wordt het effect van rendement op rendement nog groter. Rekenvoorbeeld bij een eerste inleg van 500.000 euro en een jaarlijkse extra storting van 50.000 euro. Wanneer er een gemiddeld jaarrendement van 5,5 procent zou worden gemaakt, is het bedrag bij 10 jaar looptijd toegenomen tot ruim circa 1.533.000 euro. Bij 20 jaar is dit zelfs ruim 3.298.000 euro.

Voorbeeld: de schenkingen van Vincent en Margriet
Broer Vincent en zus Margriet ontvangen ieder een schenking van 800.000 euro netto. Beiden laten hun vermogen beheren door Duisenburgh Vermogensregie. Margriet kiest ervoor om het jaarlijks gemaakt rendement op te nemen.
Vincent daarentegen wil het jaarlijks rendement herbeleggen. Hij kiest dus voor het ‘rendementop-rendement effect’. In dit voorbeeld rekenen we met gemiddelde jaarrendementen van 6 procent voor beiden.

Na 12 maanden hebben beiden 6 procent rendement gemaakt, ofwel 48.000 euro. Margriet ontvangt dit bedrag op haar bankrekening, haar belegd vermogen blijft hiermee op 800.000 euro staan. Vincent laat het toevoegen aan het belegd vermogen. Zijn saldo is nu 848.000 euro. Bij het tweede jaar en de jaren daarna wordt het verschil steeds groter: het effect van rendement-oprendement (zie tabel en grafiek).

Hoewel Vincent en Margriet hetzelfde startbedrag hadden en hetzelfde rendement genoten, zien we bij de situatie van Vincent dat herbeleggen van rendementen een enorme toegevoegde waarde biedt. Dit effect neemt fors toe naarmate de beleggingen langer kunnen staan. Zie het verschil in een 5-jaars tijdvlak: vanaf jaar 5 tot en met 10 is dit 362.098 euro, maar in jaar 15 tot en met 20 is dit al 648.461 euro.

Laat uw vermogen voor u werken
Het hoeft geen winter te zijn voor mirakelse sneeuwbaleffecten; dit werkt alle seizoenen door. Doe er uw voordeel mee! Het bovengenoemde is nadrukkelijk geen advies voor uw persoonlijke situatie. Beleggen is een vak; deskundigheid, aandacht en tijdige actie zijn van groot belang om doelstellingen te kunnen bereiken. De waarde van beleggingen fluctueert, u kunt (tussentijds) een deel van uw inleg verliezen. Laat u daarom deskundig en onafhankelijk adviseren.

Disclaimer
De verstrekte informatie is geen persoonlijk advies. Het is altijd belangrijk om uw persoonlijke situatie te bespreken met uw adviseur, zodat u volledige en juiste informatie krijgt.

Blik op de beurs september 2021, zet uw vermogen aan het werk

Met de stijgende vaccinatiegraden in de wereld is het moment nabij waarop het herstel van de wereldeconomie op volle kracht komt. Het herstel is eerder op gang gekomen dan verwacht. De beurzen lopen altijd vooruit op de economische ontwikkeling en hebben dit al in de koersen verwerkt. Veel individuele aandelen en beursindexen lieten de afgelopen periode een nieuwe “all time high” noteren.

Over de eerste acht maanden van dit jaar zagen we zowel regionaal als per sector behoorlijke verschillen. De AEX steeg “Year To Date” (YTD) met ruim 26% naar een slotstand van 787,92 punten. Onze oosterburen zagen de DAX-Index in deze periode met ruim 15% stijgen. De Eurostoxx50 met de 50 grootste beursfondsen uit Europa steeg ruim 19% over de eerste acht maanden van 2021. In de Verenigde Staten zien we hetzelfde beeld. De Dow Jones steeg met 16% en bleef iets achter bij de S&P 500 index die ruim 20% steeg. De Nasdaq liep de achterstand over het eerste halfjaar in door de hernieuwde vraag naar tech-aandelen en staat over de periode januari-augustus op een rendement van ruim 18%.

De Aziatische beurzen stellen daarentegen teleur in 2021. In Tokyo steeg de Nikkei225 index met een kleine 4%. De Hang Seng index (H Shares/Hongkong) daalde met ruim 4% over de eerste acht maanden van dit jaar. De Chinese beurs de SZSE 500 (A Shares/Shenzhen) daalde in deze periode met 1%.

Goud opvallende daler
De Amerikaanse dollar steeg ten opzichte van de euro en sloot de maand augustus af op $1,18 per euro. De goudprijs daalde over de eerste acht maanden en staat nu op $1.814 per troy ounce, een verlies van 4% over 2021. De bitcoin zit dit jaar in een achtbaan met zeer forse uitslagen, vanaf $28.000 liep de koers op naar ruim $60.000 om deze winst vervolgens weer volledig in te leveren. De huidige waarde van 1 bitcoin is $45.700. Dit is er een positief rendement van bijna 70%, maar dit kan op het moment dat u dit lees weer volledig anders zijn.

Beleggen voor de lange termijn
De ontwikkeling op de beurs trekt altijd de aandacht. Wat als ik aandeel A of aandeel B had gekocht dan had ik nu een mooi rendement gemaakt! Helaas werkt het niet zo! Beleggen doe je voor de lange termijn met gelden die op de korte termijn niet nodig zijn en met een risico dat bij je past.

Vermogensplan voor de ondernemer
Iedere ondernemer maakt een businessplan met doelstellingen om te kijken waar de onderneming staat, waar ze naar toe willen en hoe ze daar denken te komen. Het is met een vermogensplan niet anders. Een vermogensplan is de leidraad voor de ontwikkeling van zowel uw privé als zakelijk vermogen. In zes stappen zet ik uiteen hoe een vermogensplan u als ondernemer kan helpen.

Stap 1, Inventarisatie
In een persoonlijk gesprek inventariseer ik uw wensen en vermogensdoelstellingen. Welk doel heeft u met u vermogen, wanneer wilt u dit realiseren en welk risico wilt u daarbij lopen? Om die wensen helder te krijgen is een gesprek van zo’n 1,5 uur nodig.

Stap 2, Uitwerken basisopzet vermogensplan
De door u aangeleverde gegevens verwerken wij in een overzicht waaruit duidelijk naar voren komt of de doelen die u stelt te realiseren zijn. Welk bedrag moet uw onderneming minimaal opleveren bij verkoop om uw doelstellingen te kunnen realiseren of welk vermogen moeten we afscheiden voordat we de onderneming overdragen naar de volgende generatie. Hierbij kijken wij naar de fiscale optimalisatie en overleggen indien noodzakelijk met uw eigen accountant of fiscalist.

Stap 3, Specifieke wensen
Indien er bijzonderheden spelen zoals een bedrijfsoverdracht, schenkingen of estate planning sturen wij u door naar een specialist met het advies wat er geregeld moet worden. Zo hoeft u uw verhaal niet twee keer te doen en weet u dat alles op elkaar aansluit.

Stap 4, Rendement
Om doelen te realiseren heeft u naar alle waarschijnlijkheid een bepaald rendement over uw vermogen nodig. Al is het maar om voor inflatie en belasting te compenseren. Doet u niets en blijft u sparen dan teert u vlug 2-3% per jaar in. We bepalen of het streefrendement haalbaar is bij het risico dat u wilt lopen.

Stap 5, Beleggen binnen de BV of privé
Indien het vermogen geheel of gedeeltelijk binnen uw BV staat en niet meer wilt gebruiken voor ondernemingsactiviteiten zijn er een drietal mogelijkheden;

• Beleggen binnen de BV
• Dividend uitkeren uit de BV en privé beleggen
• Geld lenen van uw BV en privé beleggen

Welke keuze voor u het voordeligste is, is afhankelijk van het rendement dat u realiseert. Verder zijn de effectieve belastingdruk in box 3, het tarief van de vennootschapsbelasting en de rente waartegen u leent als u gaat beleggen met een lening van de BV van invloed.

Stap 6, Invullen effectenportefeuille
Op basis van het vermogensplan kiezen we voor een bepaald risicoprofiel wat de basis is voor de inrichting van uw effectenportefeuille. Bij Duisenburgh Vermogensregie kunt u kiezen voor vermogensbeheer of vermogensadvies voor een te beleggen vermogen vanaf €500.000. Is dit vermogen er op dit moment nog niet maar is het wel een reële mogelijkheid om hier naar toe te groeien dan zet ik u graag op het goede spoor. Benieuwd of een vermogensplan iets voor u kan betekenen? Neem dan vrijblijvend contact met mij op voor een eerste kennismaking en zet uw vermogen aan het werk.

Blik op de beurs is een initiatief van Duisenburgh Vermogensregie Kemps.
Voor een persoonlijk vermogensplan of een second opinion van uw effectenportefeuille kun u contact opnemen met Theo Kemps. Telefonisch bereikbaar op 06 40 288 263 of mailen naar tkemps@duisenburgh.nl

Disclaimer De verstrekte informatie is geen persoonlijk advies. Het is altijd belangrijk om uw persoonlijke situatie te bespreken met uw adviseur, zodat u volledige en juiste informatie krijgt.

Sponsoring Fort Buitensluis

Bondgenoot Jack Verkamman stelt zich voor

Sinds augustus vorig jaar woon ik met mijn vrouw Jeannette en onze dochter Alice met veel plezier aan de Fortlaan. Oorspronkelijk komen we van Barendrecht waar ook onze kinderen zijn opgegroeid. Toen het unieke stekkie aan de Fortlaan werd aangeboden waren we meteen verkocht en daar hebben we zeker geen spijt van! Wat een heerlijke en rustige omgeving, mooie natuur met de dynamiek van de dorpshaven en het Fort. Aan onze levensloopbestendige woning is mijn kantoor gevestigd.

Waar is uw bedrijf gevestigd, en wat zijn de unieke eigenschappen van uw bedrijf?

Wij zijn gevestigd aan Fortlaan 19 maar hebben ook een kantoor in Yerseke en spreekruimten elders onder het motto; ‘altijd dichtbij de klant’. Vermogensadvisering in brede zin van het woord, is al vele jaren mijn vakgebied. Als ondernemer ben ik sinds 2014 aangesloten bij Duisenburgh Vermogensregie Nederland zodat o.a. continuïteit, kennis, AFM en compliance toezicht gewaarborgd zijn. Naast effectenportefeuilles onder advies of een vorm van vermogensbeheer, kijken wij verder, zo denken wij ook mee bij investeringen in bijvoorbeeld hypothecaire financieringen van ondernemersprojecten of vastgoed. Als DSi vermogensspecialist en FFP financieel planner denk ik financieel in de breedte met mijn klanten mee. Het gaat primair niet om een product maar om het klantbelang!

Wat is uw verbinding met Fort Buitensluis?

Sinds kort zijn wij woonachtig als ‘buren’ van het Fort. Zelfs onze staatnaam is ernaar vernoemd. Natuurlijk dragen wij het initiatief van renovatie en herontwikkeling een warm hart toe. Het Fort is als waterfort een bijzonder stuk erfgoed van de Hoeksche Waard waar we zuinig op moeten zijn en waar veel meer uit te halen valt.

Waarom vindt u het belangrijk om Fort Buitensluis te sponsoren?

Sponsoring van het project is voor ons een stukje maatschappelijke betrokkenheid voor iets waar we zuinig op moeten zijn. Er is veel geld nodig om de ambities te verwezenlijken en het is mooi wanneer we daar een ‘steentje’ aan kunnen bijdragen (onder het motto ‘vele steentjes maken een heel Fort’)

Wat zijn uw verwachtingen van het gerenoveerde Fort?

Wat zou het prachtig zijn wanneer het Fort straks gebruikt kan worden als toeristische trekpleister met rondleidingen, als uitzichtpunt over het water en als trouwlocatie.

Ook sponsor worden? Bekijk hier de mogelijkheden.

Samen gaan voor financieel comfort

Daarom kiest u voor Duisenburgh

De financiële wereld wordt steeds complexer en onpersoonlijker. De behoefte aan persoonlijke aandacht en financieel comfort groeit. Duisenburgh wil met haar unieke combinatie van diensten een nieuwe standaard creëren en zo optimaal bijdragen aan het financiële welzijn van mensen. Dit doen wij met een deskundig en professioneel team met een brede kijk op financiële zaken. Waarbij positiviteit en werkplezier hoog in het vaandel staan.

De totale dienstverlening is in drie labels ondergebracht

• Duisenburgh Administratie en Fiscaal advies: Hierbij richten we ons op de ondernemer en zijn onderneming, vooral als het gaat om bedrijfsadministratieve en fiscale zaken.
• Duisenburgh Financieel advies: Voor zowel particulieren en ondernemers staat financiële planning en advies omtrent financiën, pensioen en hypotheek centraal.
• Duisenburgh Vermogensregie: Steekt in op vermogensregie en beleggingsadvies voor vermogende ondernemers, families en particulieren. Het bedrijfsonderdeel bedient een exclusievegroep cliënten met een vermogen vanaf 500.000 euro op maat.

Blik op de beurs juni 2021

Het beleggingsjaar 2021 is alweer halverwege en dus de allerhoogste tijd voor een terugblik. Aanvankelijk was er in het jaar wat vrees voor stijgende inflatie en duurden de lockdowns langer dan verwacht. Dit leidde tot zijwaarts bewegende beurzen maar niet tot echte neerwaartse druk. Door de steunmaatregelen van overheden en centrale banken is veel kapitaal beschikbaar. Door negatieve rentes namen beleggers steeds meer risico’s en worden daar vooralsnog rijkelijk voor beloond. Onze nationale trots, de AEX-index behoorde tot de best presterende indices met een stijging over 6 maanden van maar liefst 16,8%. Ook onze oosterburen hadden de vaart er goed inzitten en de Duitse DAX-index steeg het afgelopen half jaar met 13,2%. Europabreed steeg de Eurostoxx50-index met 14,4% en maakt daarmee het positieve plaatje in Europa compleet. Ook in de Verenigde Staten was de stemming vergelijkbaar: de Dow Jones 30-index steeg de eerste zes maanden van dit jaar met 12,8% en de wat bredere S&P500-index kreeg er 14,4% bij. De Nasdaq100-index, waar met name technologiebedrijven noteren, steeg met 12,9%. Europese beleggers die in de Verenigde Staten beleggen kregen bovendien een voordeel doordat de dollar aansterkte ten opzichte van de euro en dit gaf een extra winst op papier van ca 3,5%. De Aziatische beurzen deden het iets rustiger aan: in Japan steeg de Nikkei225-index met 4,6%, terwijl in Hong Kong de HangSeng-index een stijging liet zien van bijna 5,8%. Wat verder opviel dit afgelopen halfjaar was de stijgende rente, waardoor het lastig was om in dit segment rendement te maken. Wij maken dan ook in toenemende mate gebruik van alternatieve strategieën. Deze zijn niet alleen omwille van het rendement aantrekkelijk, maar leveren ook diversificatievoordelen op voor een beleggingsportefeuille.

De afgelopen tijd hebben onze strategieën nette rendementen laten zien die positief afsteken bij de negatieve rendementen van obligaties. Wellicht de moeite waard om dit eens onder het genot van een kop koffie te bespreken? Ik wens u de komende maand weer veel succes met uw beleggingen!

‘Blik op de beurs’ is een initiatief van Duisenburgh Vermogensregie Jenniskens. Voor een second opinion van uw portefeuille of een goed vermogensadvies kunt u mailen naar: tjenniskens@duisenburgh.nl of bellen met: 0478 – 85 46 37 of mobiel 06 – 155 72 635.

Disclaimer
De verstrekte informatie mag u nimmer opvatten als een persoonlijk advies. U dient de juistheid en volledigheid van deze informatie altijd te verifiëren en in samenspraak met uw adviseur om uw persoonlijke situatie te bespreken.

Blik op de beurs juni 2021, Zet uw vermogen aan het werk

Na de vliegende start in 2021, onder aanvoering van de uitrol van de vaccinatieprogramma’s bleef de beursstijging de afgelopen maanden beperkt. De belangrijkste oorzaak hiervoor de opgelopen kapitaalmarktrente. De enorme geldhoeveelheid in combinatie met het verwachte herstel wakkerde de angst voor inflatie aan. Een rentestijging was het gevolg en zette de aandelenmarkt onder druk. Hierdoor versnelde de draai vanuit tech-aandelen naar cyclische waarden. Deze ontwikkeling is eind vorig jaar al ingezet en hierop hebben wij onze modelportefeuilles vroegtijdig aangepast.

Over de eerste 5 maanden van dit jaar zagen we zowel regionaal als per sector behoorlijke verschillen. De AEX steeg “Year To Date”(YTD) met ruim 14%. Onze oosterburen zagen de DAX-Index deze periode met ruim 12,5% stijgen. De Eurostoxx50 met de 50 grootste beursfondsen uit Europa steeg ruim 14% over de eerste 5 maanden van 2021. In de Verenigde Staten zien we hetzelfde beeld. De Dow Jones steeg met 13% en bleef de S&P 500 met 12% stijging net voor. De Nasdaq blijft ruim achter en steeg slechts 6,5%. De technologie zware index heeft het meeste last van de stijgende rente en de draai vanuit tech-aandelen naar cyclische waarden.
De Aziatische beurzen waren verdeeld. In Tokyo steeg de Nikkei225 index met ruim 5% (YTD) in Hongkong steeg de Hang Seng index (H Shares)met 7%. De Chinese beurs de Shenzhen Stock Exchange (A Shares) blijft de eerste 5 maanden achter, de SZSE 500 index steeg met slechts 3,5%.

De Amerikaanse dollar is ten opzichte van de Euro niet veranderd en sloot de maand mei af op $1,22 per euro. De goudprijs veranderde nauwelijks en staat nu op $1.908 per troy ounce, een rendement van 0,5% over 2021. De bitcoin zit dit jaar in een achtbaan met zeer forse uitslagen, vanaf $28.000 liep de koers op naar ruim $60.000 om deze winst vervolgens weer volledig in te leveren. De huidige waarde van 1 bitcoin is $37.000. Over 2021 is er een positief rendement van 23%, maar dit kan op het moment dat u dit lees weer volledig anders zijn.

Opbouwen van uw effectenportefeuille

Voor het opbouwen van een effectenportefeuille is het doelrisicoprofiel van belang. Het doelrisicoprofiel is een samenvatting van welk risico u acceptabel vindt en kan dragen. Dit in combinatie met de periode dat de gelden beschikbaar zijn om te beleggen. Afhankelijk van het gekozen profiel bouw ik uw portefeuille op. Binnen vermogensbeheer verdelen wij de gelden over ongeveer 20 verschillende posities. Deze spreiding zorgt voor een verlaging van het risico. Wijzigingen worden door ons binnen uw portefeuille doorgevoerd. Binnen adviesportefeuilles overleg ik met u over iedere mutaties. Ik geef het advies en u bepaalt of u dit opvolgt. Hierbij is het ook mogelijk om op eigen verzoek posities op te nemen in individuele aandelen, al dan niet in combinatie met opties. Het opnemen van trackers (ETF), dit zijn beleggingsproducten die passief een index volgen, en beleggingsfondsen die geen plaats hebben in onze modelportefeuille is op eigen verzoek mogelijk. Ik toets altijd of de portefeuille passend is binnen het gekozen doelrisicoprofiel en of de spreiding voldoende is.

Fonds van de maand:

Binnen onze modelportefeuilles hebben wij een 20 tal posities opgenomen. Deze posities kunnen op basis van onze visie en research worden gewijzigd. Ieder kwartaal geef ik een toelichting op één van deze fondsen. Deze keer de Xtrackers S&P Global Infrastructure Swap 1C.

Deze tracker wordt passief beheerd en volgt de S&P Global Infrastructure index. Deze index bestaat uit 75 ondernemingen afkomstig uit ontwikkelde landen (60) en opkomende landen (15).

per aandeel wordt dan vastgesteld op 5%. Voor de aandelen uit de opkomende landen is een beursnotering in een ontwikkelde markt een verplichting om in de index te worden opgenomen.

Het gemiddelde rendement over de periode 2016-2020 in dit fonds bedroeg 7,5% per jaar dit is inclusief de herbelegging van de dividenden van ruim 3% per jaar en exclusief de kosten van 0,6% per jaar. Het rendement over 2021 bedroeg per 30 april 6,21%. Deze informatie kan niet worden gezien als een koopadvies voor deze tracker. Iedere aankoop moet passen binnen uw portefeuille en het gekozen risicoprofiel.

Ik wens u veel succes met uw beleggingen in het komende kwartaal.

Het opbouwen van vermogen start met het maken van een vermogensplan. Wat een vermogensplan u kan opleveren leg ik graag uit in een gratis vermogensadviesgesprek.

Beurzen op recordhoogten; nu cashen?

Aandelenbeurzen zijn sinds de dip van maart/april 2020 fors opgelopen. Sommige beleggers worden zelfs ongerust en zijn bang voor een nieuwe beurscrash. Daarnaast kost sparen steeds meer geld. We merken de afgelopen tijd een toename van het aantal lezersvragen…

Cash gaan? Het lijkt een logische gedachte wanneer men bang is voor nieuwe dalingen van de aandelenmarkten om dan alles op de spaarrekening te zetten. Maar als er al rente ontvangen wordt, is deze vandaag de dag vrijwel nihil en spaarvermogens boven de 100.000 – 150.000 euro kosten zelfs rente.
Hoewel waardeverlies bij sparen beperkt lijkt, is dit geen goed idee! Een groot belang in spaargelden vergroot echter het risico dat de langetermijn-belegger zijn/haar financiële doelen niet gaat behalen.

De bekende vragen

In deze periode word ik meer dan anders geraadpleegd door vooral ondernemers die een flink bedrag aan de kant hebben staan. Zij worden geconfronteerd met negatieve spaarrentes van doorgaans 0,50 procent bij hun bank. “Voelt als een boete, dit wil ik niet”, wordt veelal opgemerkt. “Weet u een goed alternatief voor mijn vermogen?” is de vraag
die daarna gesteld wordt. Overigens is het dan vooral van belang dat het vermogen voor langere tijd kan uitstaan; het moet passen. Ook wanneer ik lezingen geef en op bijeenkomsten krijg ik vrijwel altijd een aantal ‘bekende’ vragen. Naast de vraag om de ‘gouden tip’, is een andere bekende precies het tegenovergestelde: ‘verwacht u een beurskrach?’ Deze vragen komen u waarschijnlijk ook wel bekend voor. Dat er een nieuwe koerscorrectie
komt, kan ik u wel garanderen. Maar wanneer weet niemand, al zijn er soms wel wat signalen en zien we het enigszins aankomen; er gaat geen wekker af. Cyclische bewegingen horen nu eenmaal bij beleggen in aandelen. Zowel omhoog als omlaag. In het afgelopen jaar hebben we dat in het bijzonder gezien; na de ‘coronaschrik’ zorgden de ongekende
steunmaatregelen van centrale banken en overheden wereldwijd, voor buitengewoon snel koersherstel.

Slapend rijk worden

Er komt pas een beurscrash als er iets gebeurt wat we niet voorzien hadden. Dan kan er paniek ontstaan. Als gezegd; wanneer dat gebeurt weet niemand (we zouden slapend rijk worden). Mogelijk gebeurt er voorlopig niets en blijven de koersen nog jarenlang op hoge niveaus. Dit is overigens niet ondenkbaar wanneer de rentestanden op een relatief laag
niveau blijven en de economie weer opengaat. Een oplevende economie geeft vervolgens ruimte om de steunmaatregelen geleidelijk af te bouwen. Dan zal overigens ook duidelijk worden hoe de gesteunde bedrijven er daadwerkelijk voor staan. Ondernemers met initiatieven en innovaties zullen in veel gevallen het verschil maken.

Een andere actuele vraag is: “Is het handig om nu uit aandelen te gaan en bij een beurscrash weer in te stappen?” Nu op spaarrekening zetten kost u rente en dan maar hopen om bij lage beurskoersen te kunnen instappen. Wees u ervan bewust dat u veel lef moet hebben om bij een crash in te stappen. Immers op zo’n moment is het sentiment zeer negatief, er is verwarring, grote onzekerheid en veel spanning. Voorpagina’s van kranten kleuren rood, men denkt op zo’n moment dat het nooit meer goed komt; toppunt van emotie. Tegendraads handelen gaat dan beslist niet vanzelf!
Daarnaast betekent ‘uit de markt stappen’ in de praktijk dat ook de goede dagen worden gemist. Juist die goede dagen heeft u nodig om het hogere rendement van aandelen te realiseren.

Gouden tips

Natuurlijk hebben we ‘gouden tips’ voor u om kansrijk te beleggen:

  • Zorg eerst voor een gezonde risicorendement verhouding van uw financiële situatie.
  • Maak vooraf een vermogensplan en houd uw strategie vast tijdens het beleggen.
  • Een juiste vermogensverdeling; de assetmix bepaalt circa 80 procent van het rendement!
  • Niet alle eieren in één mandje; optimale spreiding over assets, regio’s, sectoren en titels. Bij obligaties geldt daarnaast spreiding over ratings en looptijden.
  • Schakel emotie uit; emoties kosten altijd geld!
  • Blijf op koers: onderhoud uw portefeuille (herbalanceren en winsten afromen).
  • Geduld: succes bij beleggen in aandelen is gebaseerd op tijd. Beleg uitsluitend met geld dat voorlopig niet nodig is (minimaal 7-10 jaar).
  • Let op wanneer ‘beloofd rendement’ te mooi is om waar te zijn; dan is dat ook zo!
  • Denk steeds in risico én rendement.

Verstandig vermogen opbouwen

Door gefaseerde aankopen of door periodiek te beleggen, is het risico van een eventueel verkeerd instapmoment fors te reduceren.

Bescherming

  • Er zijn diverse strategieën die u kunt toepassen om vermogen in aandelen te beschermen. Koersrisico’s kunnen bijvoorbeeld afgedekt worden door opties en futures.
  • Speciaal in deze bijzondere tijd biedt vermogensbeheer met bescherming extra meerwaarde. Omdat waardedalingen hierdoor beperkt blijven, is het rendement op de middellange- en lange termijn aantoonbaar
    hoger dan bij de indexprestaties van de financiële markten. Het gemak en de gemoedsrust krijgt u erbij.

Het bovengenoemde is nadrukkelijk geen beleggingsadvies voor uw persoonlijke situatie.
Beleggen is een vak; deskundigheid, aandacht en actie zijn van groot belang om de doelstellingen te kunnen bereiken. Laat u deskundig en onafhankelijk adviseren!

DSI senior vermogensadviseur en financieel planner bij Duisenburgh Vermogensregie Verkamman heeft veel meer te bieden dan alleen beleggen. Zelf zegt hij daarover: Kies een partij waar uzelf centraal staat en niet een bank of beheerder.

Beleggen in FinTech-bedrijven: onmisbaar in de digitale wereld

Met onze modelportefeuilles zoeken we bij Duisenburgh continu de balans tussen risico en rendement. We kijken naar de fase waarin economieën en beurzen zich bevinden, hoe de gemiddelde koerswinstverhoudingen zijn, waar risico’s te verwachten zijn en waar we kansen zien. Ook kijken we naar mondiale trends. Een belangrijke trend waar we al geruime tijd in beleggen? De opkomst van de zogenoemde FinTech-bedrijven.

FinTech: Financial en Technology

Het begrip FinTech is relatief onbekend in Nederland. De naam is een samenvoeging van de begrippen Financial en Technology en verwijst naar bedrijven die financiële diensten bieden door gebruik te maken van de laatste informatietechnologie. Deze bedrijven bouwen moderne apps (bekend is bijvoorbeeld Tikkie van ABN AMRO) en bieden moderne betaaldiensten (Adyen, PayPal) aan. Zo concurreren deze bedrijven met de traditionele banken en verzekeraars. En tegelijkertijd treden ze op als toeleverancier of samenwerkingspartij van die banken en verzekeraars en helpen ze bij de ontwikkeling van nieuwe diensten of het moderniseren van verouderde systemen.

Gevestigde banken en dienstverleners hebben zelf meestal nog niet de technologie om mee te gaan in een wereld die steeds meer online beweegt. Nieuwere, op technologie leunende bedrijven, hebben deze kennis wel in huis en daarmee een groter potentieel verdienmodel. Dit maakt het erg aantrekkelijk om te beleggen in FinTech-bedrijven.

Digitale trend

De pandemie maakt de digitale trend waarin we ons bevinden nóg duidelijker. Kijk bijvoorbeeld naar de enorme toename van contactloos betalen. Traditionele financiële dienstverleners moeten veel geld investeren om mee te kunnen gaan in deze digitale trend, door technologie en implementatie in te kopen bij de nieuwe, op IT gebaseerde bedrijven. Deze bedrijven profiteren hier dus bovenmatig van. Ook de opkomst van Artificial Intelligence (AI), het gebruik van algoritmes en het op nieuwe en andere manieren vergaren van data, zijn trends waarin de FinTech-bedrijven goed scoren. 

Hoewel overnames en fusies – waarmee doorgaans flinke premies gemoeid zijn – onvermijdelijk zijn in een sector die zo snel groeit en waar zoveel geld naar toestroomt, verwachten wij dat de FinTech sector de wind mee blijft hebben. Simpelweg omdat de markt vraagt om innovatieve oplossingen in de financiële sector. Daarom hebben onze beheerportefeuilles een positie in het Robeco FinTech Fund.

DisclaimerDe verstrekte informatie is geen persoonlijk advies. Het is altijd belangrijk om uw persoonlijke situatie te bespreken met uw adviseur, zodat u volledige en juiste informatie krijgt.

Beleggen in FinTech-bedrijven: onmisbaar in de digitale wereld

Met onze modelportefeuilles zoeken we bij Duisenburgh continu de balans tussen risico en rendement. We kijken naar de fase waarin economieën en beurzen zich bevinden, hoe de gemiddelde koerswinstverhoudingen zijn, waar risico’s te verwachten zijn en waar we kansen zien. Ook kijken we naar mondiale trends. Een belangrijke trend waar we al geruime tijd in beleggen? De opkomst van de zogenoemde FinTech-bedrijven.

FinTech: Financial en Technology

Het begrip FinTech is relatief onbekend in Nederland. De naam is een samenvoeging van de begrippen Financial en Technology en verwijst naar bedrijven die financiële diensten bieden door gebruik te maken van de laatste informatietechnologie. Deze bedrijven bouwen moderne apps (bekend is bijvoorbeeld Tikkie van ABN AMRO) en bieden moderne betaaldiensten (Adyen, PayPal) aan. Zo concurreren deze bedrijven met de traditionele banken en verzekeraars. En tegelijkertijd treden ze op als toeleverancier of samenwerkingspartij van die banken en verzekeraars en helpen ze bij de ontwikkeling van nieuwe diensten of het moderniseren van verouderde systemen.

Gevestigde banken en dienstverleners hebben zelf meestal nog niet de technologie om mee te gaan in een wereld die steeds meer online beweegt. Nieuwere, op technologie leunende bedrijven, hebben deze kennis wel in huis en daarmee een groter potentieel verdienmodel. Dit maakt het erg aantrekkelijk om te beleggen in FinTech-bedrijven.

Digitale trend

De pandemie maakt de digitale trend waarin we ons bevinden nóg duidelijker. Kijk bijvoorbeeld naar de enorme toename van contactloos betalen. Traditionele financiële dienstverleners moeten veel geld investeren om mee te kunnen gaan in deze digitale trend, door technologie en implementatie in te kopen bij de nieuwe, op IT gebaseerde bedrijven. Deze bedrijven profiteren hier dus bovenmatig van. Ook de opkomst van Artificial Intelligence (AI), het gebruik van algoritmes en het op nieuwe en andere manieren vergaren van data, zijn trends waarin de FinTech-bedrijven goed scoren. 

Hoewel overnames en fusies – waarmee doorgaans flinke premies gemoeid zijn – onvermijdelijk zijn in een sector die zo snel groeit en waar zoveel geld naar toestroomt, verwachten wij dat de FinTech sector de wind mee blijft hebben. Simpelweg omdat de markt vraagt om innovatieve oplossingen in de financiële sector. Daarom hebben onze beheerportefeuilles een positie in het Robeco FinTech Fund.

Disclaimer
De verstrekte informatie is geen persoonlijk advies. Het is altijd belangrijk om uw persoonlijke situatie te bespreken met uw adviseur, zodat u volledige en juiste informatie krijgt.

De financiële gevolgen van Box 3 plan 2022

Het kabinet kwam onlangs met een verrassend wetsvoorstel voor spaarders en beleggers ingaande per 2022.

Kort samengevat betalen spaarders met een spaarsaldo tot 444.444 euro geen BOX 3 belasting meer volgens het wetsvoorstel. Voor overig vermogen zoals vastgoed, verstrekte leningen (denk aan de familiebank), beleggingen en
vakantiehuisjes wil men het tarief juist verhogen. Hiernaast kunnen box 3 leningen niet meer geheel met box 3 vermogen worden verrekend. Op verzoek werk ik enkele scenario’s in het kort uit. Onze berekeningen geven aan dat een grote groep Nederlanders de dupe wordt van de nieuwe regeling. Het gaat om mensen die beleggen, een vakantiewoning hebben, vastgoedbeleggingen of grond bezitten of een familiehypotheek hebben verstrekt. Vooral gefinancierd box 3 vermogen gaat pijn doen. En, wanneer de spaarrente uiteindelijk oploopt, zal ook het tarief voor spaarders weer omhooggaan. Het voorgesteld belastbaar rendement op spaargelden bedraagt 0,09 procent. Bij overig box 3 vermogen geldt 5,33 procent. Hiernaast kunnen eventuele box 3 schulden maar deels worden verrekend met box 3 vermogen; het rendement bedraagt -3,03 procent. Van de te belasten uitkomst is 400 euro per persoon vrijgesteld. Het belastingtarief is 33 procent. Bij een groter vermogen dan de vermogensvrijstelling ad 30.846 euro per persoon wordt het totaalvermogen als volgt in box 3 belast:
Scenario 1: Uitsluitend een spaarrekening ad 800.000 euro (x 0,09 procent). U betaalt vanaf 2022 slechts 106 euro belasting (nu is dat 9.743 euro). Al is de spaarder fiscaal gezien de grote winnaar van dit wetsvoorstel, het rendement op sparen is vandaag de dag nagenoeg nihil. De praktijk leert echter dat men bij een dergelijk vermogen niet alleen spaart…

Scenario 2: Sparen 200.000 euro (x 0,09 procent)
+ effectenportefeuille 600.000 euro (x 5,33 procent) = belasting 2022: 10.481 euro (nu is dat 9.743 euro).

Scenario 3: Sparen 200.000 (x 0,09 procent) + twee vakantiehuisjes 900.000 (x 5,33 procent) + box 3 hypotheek 300.000 (x -3,03 procent) = belasting 2022 12.758 euro (nu is dat 9.743 euro).

Scenario 4: Gefinancierde grote particuliere vastgoedportefeuilles (woningen, bedrijfspanden en dergelijke) zijn vooral de dupe bij dit wetsvoorstel. Een voorbeeld maakt dit duidelijk: Fiscale waarde vastgoed 6.000.000 euro (x 5,33 procent) + box 3 financieringen 5.500.000 euro (x -3,03 procent) = belasting 2022 50.408 euro (nu is dat 5.737 euro).
Wanneer dit wetsvoorstel onveranderd wordt goedgekeurd, dwingt dit particuliere beleggers met een defensief risicoprofiel deze om te zetten naar een hoger risicoprofiel of om te gaan sparen. Immers, de hoge belastingheffing strookt niet met het lagere rendement. Wilt u weten wat dit voor u gaat betekenen? Wij informeren u graag!

Het juiste beursmoment voorspellen
Niemand, geen enkele beleggingsspecialist is in staat om het juiste beursmoment te voorspellen. Iemand die hiertoe in staat zou zijn zou ‘slapend rijk’ worden… Toch laten we ons graag verleiden. Optimisme komt naar boven als de beurzen stijgen. Op zo’n moment willen velen kopen. Wanneer de beurzen dalen is er soms angst en paniek. Er zijn beleggers die juist dan verkopen. Op emotie beruste beslissingen kosten altijd geld! Onze tip: Verstandig vermogen opbouwen Door gefaseerde aankopen of door periodiek te beleggen is het risico van een eventueel verkeerd instapmoment fors te reduceren.

Dit voorstel is nog niet definitief. Aan het bovenstaande kunnen geen rechten worden ontleend.

Vooruitzichten financiële markten | The great rotation

We kunnen stellen dat 2016 in alle opzichten een verrassend jaar was. De Brexit en de overwinning van Trump kwamen toch wel uit de lucht vallen. Maar ook de reactie van financiële markten was onverwacht. Waar beleggers vreesden voor doemscenario’s in de vorm van wereldwijde stevige koersdalingen, wisten beleggers hun angst om te zetten in een positieve blik.

Ook 2017 kan weer een jaar vol verrassingen worden. Alle noodzakelijke ingrediënten lijken daarvoor aanwezig. In Europa staan  verkiezingen op het programma in Nederland, Frankrijk en Duitsland. En in de VS kan Trump vanaf eind deze maand laten zien of hij zijn verkiezingsbeloftes waar kan maken. Vooralsnog zien beleggers vooral kansen, maar blijft dit ook zo ……?

Wereldwijd zien we een politieke rotatie als tegenreactie op de vergaande globalisering. Deze beweging brengt onzekerheid met zich mee en heeft een sterke invloed op het beleggerssentiment. De afgelopen jaren is de volatiliteit op de financiële markten flink toegenomen. Wij verwachten dat de volatiliteit het komend jaar zal aanhouden. Kortom, onder de gegeven omstandigheden wordt het voor beleggers weer een uitdagend jaar met volop kansen en dito gevaren.

Economische groei
Onder aanvoering van de recente ontwikkelingen in de VS trekt de wereldeconomie verder aan. De risico’s op een wereldwijde recessie zijn ingedamd. Toch blijft de groei beperkt tot niet meer dan 3%, waarmee een lange periode van zwakke groei wordt voortgezet.

In Europa zal het beeld niet veel verschillen van 2016. Ondanks alle inspanningen van de ECB wil de inflatie maar nauwelijks oplopen. De kredietverlening van banken is mager, waardoor geen grote verschuiving optreden in de consumentenbestedingen en bedrijven maar mondjesmaat zullen investeren. De indicatoren wijzen op een groeistabilisatie. Per saldo kan de groei in de Eurozone zelfs iets afzwakken tot onder de 1,5%, al zullen de verschillende tussen landen onderling groot zijn.

In de Verenigde Staten is de groeimotor aardig op gang gekomen. Het beleid van Trump kan voor de nodige fiscale impulsen zorgen. Maar aangezien de werkgelegenheid maximaal is, de lonen langzaam oplopen en de inflatie stijgt, zal de Fed door middel van renteverhogingen de economie afremmen als dat nodig is. Bovendien vormen een (te) dure US dollar en een eventueel protectionistisch beleid bedreigingen voor de groei. Met 2,5% groei liggen de verwachtingen wel ruim hoger dan in Europa.

Opkomende landen hebben een paar pittige jaren achter de rug. De kansen lijken langzaam te keren. De economische groei zet door, de grondstofprijzen zitten in de lift en een harde landing van de Chinese economie is minder voor de hand liggend. De hoge schuldenposities (in dollars) blijven een risico, zeker als de US dollar verder in waarde stijgt.

De vertraging van de economische groei in China stabiliseert. De Chinese overheid doet er alles aan om over te schakelen naar een meer consument gedreven economie. Na de fikse koersval in januari vorig jaar heeft de Chinese economie zich goed hersteld. Een harde landing van de economie lijkt dan ook afgewend. De dure USD en een protectionistisch beleid van de VS kunnen een gevaar vormen voor de Chinese economie.

In Japan blijft de situatie gecompliceerd. De lage inflatie is een bron van zorg voor de overheid en de Bank of Japan (BoJ). Dankzij hoge consumentenbestedingen ligt de economische groei echter wel op schema. Dit is ook noodzakelijk om de hoge staatsschuld te verminderen. Na een fikse stijging ten opzichte van de US dollar, mede als reactie op de Brexit, is de koers van de Yen de afgelopen maanden weer gedaald. Dit is een welkome ontwikkeling voor de Japanse export.

Rente en inflatie
Als gevolg van het ruime monetaire beleid van de ECB zal de korte rente in Europa voorlopig laag (en zelfs negatief) blijven. Hier zal pas verandering in komen als Draghi het opkoopprogramma voor obligaties daadwerkelijk afbouwt. Dit zal pas op zijn vroegst in 2018 gebeuren.

De lange (10-jaars) rente heeft in 2016 een historisch dieptepunt gezien. Door de recente ontwikkelingen in de VS is ook de 10-jaars rente in Europa opgelopen. Markten zullen het komende jaar rekening gaan houden met een afbouw van het opkoopprogramma in 2018, met een verder oplopende rente als gevolg. Dit neemt niet weg dat de rente in historisch perspectief gezien nog altijd laag blijft. De lange rente ondervindt ook opwaartse druk als gevolg van de rentestijging in de VS. De Nederlandse 10-jaars staatsrente kan onder deze omstandigheden in de loop van het jaar oplopen tot boven de 1%.

De afgelopen maanden is de inflatie in Europa licht opgelopen richting de 1%. Dit jaar is ruimte voor een lichte stijging naar een niveau van 1,2%. Dit ligt nog echter steeds ver weg van het door de ECB beoogde niveau van 2%. Binnen Europa kunnen de verschillen overigens aardig oplopen. Dit maakt het voor de ECB moeilijk om de juiste koers te varen.

In de VS heeft de rente een voorschot genomen op het beleid van Trump. In de laatste vergadering van het beleidscomité van de Fed heeft Yellen aangegeven dat zij uitgaat van een tweetal renteverhogingen in 2017. Of het zover komt zal sterk afhankelijk zijn van het beleid dat Trump gaat voeren en van de gevolgen die dit heeft. De Fed zal de economische ontwikkelingen nauwlettend in het oog houden. De lange rente (10-jaars treasury) heeft een stevige duw in de rug gekregen en zal naar verwachting verder oplopen richting de 3%. De ontwikkeling van de inflatie
is eveneens afhankelijk van de koers die de VS onder Trump gaat varen. Sinds zijn verkiezing is de inflatie opgelopen tot circa 2,5%. Als Trump daadwerkelijk overgaat tot het heffen van importbelastingen kan dit voor de korte termijn een sterk opdrijvend effect op de inflatie hebben. Op basis van de huidige ontwikkelingen ligt een niveau van rond de 3% in de lijn der verwachting.

Valuta
De USD heeft eind 2016 terrein gewonnen ten opzichte van de euro. De komende tijd zal het uiteenlopende monetaire beleid van de verschillende centrale banken zorgen voor toenemende druk op de euro. Momenteel koerst de EUR/USD rond een niveau van rond de 1,05. Als de Fed de rente later dit jaar nogmaals verhoogt, ligt de weg naar pariteit of zelfs daaronder (EUR/USD < 1,0) open. De euro krijgt pas weer wat lucht als de ECB haar opkoopprogramma beëindigt.

Het Britse Pond is het afgelopen half jaar in een vrije val terecht gekomen. Het GBP bevindt zich op een historisch laag niveau opzichte van de USD. Zolang onduidelijkheid bestaat over het Brexit-proces kan het Pond nog verder dalen. Het is goed mogelijk dat de Bank of England (BoE) op korte termijn ingrijpt en de rente verlaagt.

Obligaties
Voor obligatiebeleggers wordt 2017 weer een grote uitdaging. De afgelopen jaren hebben obligatiemarkten te maken gehad met almaar dalende rentes. Daar lijkt dit jaar daadwerkelijk een einde aan te komen. De 10-jaars Duitse Bund is vanaf november van -0,20 opgelopen naar +0,30. Dit betekent dat koersdruk ontstaat op veilig geachte staatsobligaties en dat negatieve rendementen in het verschiet liggen. Beleggers kunnen hier slechts weerwoord aan bieden door de duration (gewogen looptijd) in hun portefeuille te verkorten. Er zijn beleggingsfondsen die de mogelijkheid bieden om de looptijd volledig te neutraliseren. Wij handhaven onze onderweging in staatsobligaties. Voor bedrijfsobligaties kiezen we voor zo kort mogelijke looptijden. We leggen accenten op high yield en inflation linked obligaties.

Voor high yield obligaties zijn de vooruitzichten gunstig. Zij profiteren van het herstel van grondstofprijzen en afnemende schuldenlasten. De waarderingen zijn minder aantrekkelijk dan vorige jaren, maar de risico-opslag (vergoeding voor het extra risico) is nog altijd aantrekkelijker dan die van kwalitatief hoogwaardige obligaties. Bovendien is de rentegevoeligheid van high yield obligaties lager door de relatief korte looptijd en de beperkte correlatie met obligatiemarkten. Omdat deze markt nog relatief onvolwassen en beperkt liquide is, kiezen we ervoor om de selectie over te laten aan gespecialiseerde fondsbeheerders. Wij zijn momenteel overwogen in deze beleggingscategorie.

Obligaties van opkomende landen (EMD) hebben na een moeizame periode een robuust herstel laten zien. Onder invloed van stijgende grondstoffenprijzen zijn de koersen flink gestegen. Het ruime monetaire beleid in Europa en Japan en de zoektocht van beleggers naar rendement, zorgt ervoor dat deze categorie interessant blijft. De hoge schulden (veelal in US dollars) blijven echter een punt van zorg. Een stijging van de US dollar heeft erin geresulteerd dat een deel van de opgebouwde winst is verdampt. Voor de korte termijn blijft dit een risico, evenals een verdere rentestijging in de VS. Wij voelen ons voorlopig comfortabel bij de huidige neutrale weging.

Inflation linked obligaties vinden wij een interessante categorie. Door het lage of mogelijk zelfs negatieve rendement op ‘gewone’ obligaties levert de belegger geen rendement in bij de keuze voor inflation linked papier. Het is daarmee niet alleen de verwachting van een stijgende inflatie dat het beleggen in Inflation linked obligaties aantrekkelijk maakt. Wij overwegen deze obligatiecategorie.

Aandelen
Onder invloed van de ontwikkelingen in de VS is de euforie op de aandelenmarkten teruggekeerd. Dit uit zich door een sectorrotatie. Beleggers kiezen voor groei en verruilen defensieve aandelen voor meer cyclische aandelen. Daarmee lopen zij vooruit op de effecten die het beleid van Trump teweeg kan brengen. Omwille van de aanhoudende beweeglijkheid op de financiële markten houden wij vast aan onze brede spreiding. Daarnaast leggen we accenten door in te spelen op actuele thema’s en trends. Wij zien geen redenen om wijzigingen aan te brengen in onze actuele neutrale weging.

Europese aandelen hadden een moeilijk jaar. De brede Europese indices zijn er op de valreep in geslaagd om in 2016 nog een klein plusje op de borden te zetten. De AEX en de DAX deden het overigens aanmerkelijk beter met rendementen van rond de 9%. Wij dichten Europese aandelen goede kansen toe om dit jaar een mooi rendement neer te zetten. We zien bedrijfswinsten herstellen, de relatief goedkope euro is gunstig voor de export en de waarderingen van Europese aandelen zijn goedkoop ten opzichte van Amerikaanse aandelen. De onzekerheid rond het Brexit-proces, de financiële positie van Italiaanse banken en politieke onrust vormen een serieuze bedreiging voor het beleggerssentiment. Wij handhaven onze overweging in Europese aandelen.

Voor Amerikaanse aandelen was 2016 een succesvol jaar. De verkiezing van Trump tot president heeft aandelenkoersen tot nieuwe hoogtes gestuwd. De door Trump beloofde belastingverlagingen en investeringen in infrastructuur kunnen de bedrijfswinsten een positieve impuls geven. De dure USD en eventuele protectionistische maatregelen leveren daarentegen een gevaar op voor de resultaten van (met name) multinationals. Amerikaanse aandelen zijn bovendien nog altijd duur ten opzichte van Europese aandelen. Wij denken dat deze categorie de komende maanden nog kan profiteren van het positieve sentiment, maar dat zij per saldo slechts een beperkt opwaarts potentieel hebben. Onze specifieke interesse gaat uit naar small cap aandelen omdat deze geen last hebben van een dure dollar en het meeste voordeel hebben van een verlaging van de winstbelasting. Wij handhaven onze neutrale weging voor Amerikaanse aandelen.

Het ruime monetaire beleid van de Bank of Japan lijkt eindelijk zijn vruchten af te werpen. Voor het eerst sinds lange tijd is de inflatie de afgelopen maand opgelopen (0,5%). Japanse aandelen kunnen zich de komende tijd verheugen in de interesse van buitenlandse beleggers, maar ook het Japanse overheidspensioenfonds zal de komende tijd flink investeren in aandelen. Daarnaast is de verzwakking van de Yen positief voor de export en dus ook voor de omzetgroei van Japanse bedrijven. Er schuilt ook een gevaar in de combinatie van een dalende Yen en een oplopende Amerikaanse rente. De Japanse rente kan mee omhoog gezogen worden. Japan kan zich echter geen hoge rente permitteren gelet op de hoge schuldenpositie van het land. Vooralsnog beschouwen wij deze regio als kansrijk en behouden wij onze neutrale weging.

Het succes van emerging markets aandelen wordt in grote mate bepaald door de ontwikkeling van de dollarkoers, de rente in de VS en de grondstofprijzen. De situatie in de verschillende landen loopt flink uiteen en zorgt voor een veelvoud aan kansen en bedreigingen. In Azië is het risico van een harde landing van de Chinese economie weggeëbd, terwijl Mexico gevoelig is voor de plannen van Trump. Emerging markets zijn erg goedkoop ten opzichte van ontwikkelde markten, maar zeker voor landen  met hoge schulden in dollars blijven de risico’s aanwezig.

Vastgoed
Vastgoed heeft na de financiële crisis een langdurige opleving doorgemaakt. Mede als gevolg van de lage rente was vastgoed een interessant alternatief voor beleggers. De waarderingen waren redelijk en het dividendrendement was degelijk. Vanaf augustus heeft deze categorie een fikse veer moeten laten onder druk van een dreigende renteverhoging in de VS. Het recente succes van aandelen en verdere renteverhogingen doen de druk op vastgoed toenemen. Daar staat tegenover dat de waarderingen gunstiger zijn geworden; enerzijds door de koersdalingen van vastgoedaandelen, anderzijds door de waardestijging van het onderliggende onroerend goed. Bovendien blijft het dividendrendement goed. Het momentum voor vastgoed is niet ideaal, maar wij vinden deze beleggingscategorie aantrekkelijk voor de middellange termijn, mede vanwege de bescherming tegen een oplopende inflatie. Wij blijven vastgoed neutraal wegen in de portefeuilles.

Alternatieven
Ook voor dit jaar zien wij weer een voorname rol weggelegd voor alternatieven. Door de lage effectieve rendementen op obligaties en de steeds verder toenemende volatiliteit op de aandelenmarkten blijven wij zoeken naar beleggingen die niet of nauwelijks correleren met traditionele assets als obligaties en aandelen. Voorwaarde blijft dat de alternatieven een heldere strategie hebben, onderscheidend zijn en bijdragen aan een verdere diversificatie van onze portefeuilles. Wij blijven de categorie alternatieven in onze portefeuille overwegen.

Grondstoffen
Begin december zijn de OPEC-landen eindelijk tot afspraken gekomen over een productiebeperking. Dit heeft de olieprijs flink gestuwd. Voor een vat Brentolie wordt momenteel ruim $56 betaald. Dit is een prijsverdubbeling ten opzichte van het dieptepunt in het voorjaar van 2016. De komende maanden zal moeten blijken in hoeverre het akkoord ook daadwerkelijk wordt uitgevoerd.Tegelijkertijd neemt de wereldwijde vraag naar olie langzaam toe, waardoor vraag en aanbod langzaam met elkaar in evenwicht komen. Wij verwachten niet dat de olieprijs het komende jaar nog veel verder zal oplopen.

Goud heeft de afgelopen half jaar aan populariteit ingeboet. De prijs is in een glijvlucht terecht gekomen. Aanvankelijk was goud voor beleggers nog een veilige haven om te schuilen voor de politieke onrust. Door de stijgende rente en het toenemend vertrouwen van beleggers in assets als aandelen is de koers van goud fors gedaald. Het huidige positieve beleggingssentiment, de hogere rente en de sterke USD lijken de goudprijs geen goed te doen. In tijden van extreme gebeurtenissen zoeken beleggers ongetwijfeld opnieuw hun toevlucht in deze asset.

Duisenburgh Vermogensregie B.V.

Januari 2017

Disclaimer

Duisenburgh Vermogensregie B.V. heeft een vergunning en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële markten en De Nederlandsche Bank.

De informatie die is opgenomen in deze publicatie is uitsluitend bestemd voor algemene doeleinden. Deze informatie biedt onvoldoende basis voor een beleggingsbeslissing. Wij adviseren u voorafgaand aan een eventuele actie deskundig advies in te winnen. Deze publicatie is geen aanbod en u kunt aan deze publicatie geen rechten ontlenen.

Het risico van sparen

In 20 jaar tijd van 100.000 euro nog maar 88.660 euro over.

Velen denken dat het bedrag op de ‘veilige’ spaarrekening alleen maar kan toenemen vanwege rentebijschrijvingen. Maar dat ligt al enige tijd heel anders…

De meeste spaarders, en dat is bij ons op het water niet anders, hebben het met de paplepel binnengekregen; ‘Sparen is een goede gewoonte die veilig en aantrekkelijk is om geld onder te brengen’. Maar is dat vandaag nog zo? Oké, u heeft geen last van koersschommelingen, het is vrij opneembaar en u ontvangt nog altijd meer rente op spaargeld dan dat het in ‘de oude sok’ zit. Maar, het is de vraag wat u er nu echt mee opschiet.

Uw rendement is negatief ofwel sparen kost geld!
Op dit moment hebben we te maken met de laagste rente ooit: gemiddeld 0,50 procent. Hierdoor is de belastingdruk wel 240 procent (box III 1,2 procent). Daarenboven is de inflatie op dit moment 0,60 procent.

In cijfers: rente 0,50 procent – belasting 1,2 procent – inflatie 0,60 procent = -1,30 procent netto spaarrendement.

Zelfs in de afgelopen 20 jaar was sparen niet verdienstelijk
In deze periode was de gemiddelde variabele spaarrente slechts 2,8 procent (CBS), bij een gemiddelde inflatie van 2,2 procent. Ook hier was het spaarrendement negatief: 2,8 – 1,2 – 2,2 = -0,60 procent. Conclusie: wanneer het uw doel was om uw vermogen in stand te houden dan was dat met sparen in de afgelopen 20 jaar niet gelukt!

In cijfers: van 100.000 euro was na 20 jaar nog circa 88.660* reëel over! Een ander risico is dat spaargelden boven 100.000 per persoon buiten het depositogarantiestelsel vallen.

Alternatieven voor sparen
Sparen kost dus geld. Maar niemand wil dat zijn vermogen verdampt.… Graag reik ik u, nu en in de volgende columns verschillende alternatieven aan voor overtollige spaargelden.

Hypotheek
1) Velen hebben nog een fiscaal-vriendelijke spaarhypotheek. Het kan heel interessant zijn om (jaarlijks) extra premie in
te leggen! Blijf dan wel binnen de fiscale bandbreedte (1:10): de hoogste premiestorting mag niet hoger zijn dan tien maal de laagste in enig jaar. Een extra voordeel is dat dit ‘spaarpotje’ belastingvrij wordt opgebouwd tot een maximum
van 162.000 euro per fiscale partner.

Voorbeeld:
Het bijstorten is aantrekkelijk vanwegede renteconstructie. De rentevergoeding bij een spaarhypotheek is namelijk gelijk aan de bruto hypotheekrente die betaald wordt. Deze relatief hoge rentevergoeding komt nu dus belastingvrij ten goede aan het spaartegoed van de premie-inleg.

2) Extra aflossen op andere hypotheekvormen zorgt meteen voor lagere maandlasten. Ook dat is rendement! Of het ook voor u interessant is hangt af van uw situatie. De netto rentekosten mogen dan niet hoger zijn dan uw netto
rendement, ook dient het vermogen ‘overtollig’ te zijn.

Voorbeeld:
100.000,- euro spaarrekening geeft -0,70 procent netto rente (0,5 procent – box3 1,2 procent = -700,- euro) 100.000,- euro hypotheek kost 2 procent netto rente = 2.000 euro. Besparing: 2.700,- euro per jaar
let op:
– Afhankelijk van uw hypotheekvorm kan uw bank boeterente berekenen, vraag dit even na!
– Eenmaal afgelost is ook fiscaal afgelost.

Familiebank Het valt voor starters tegenwoordig niet mee om een hypotheek te krijgen. Ouders met een ‘grote spaarrekening’ kunnen hun kinderen hierbij echter uitstekend helpen! De meest voor de hand liggende manier is geld schenken (maximale vrijstelling 2016: 53.016 euro).

Maar lenen bij de ‘familiebank’ is nog interessanter: Uw kind krijgt een hypotheeklening met fiscale renteaftrek (box 1) en u ontvangt de volledige hypotheekrente (netto in box 3). Zo is uw kind geholpen en u geniet van een mooi rendement. Interessant wanneer u uw spaargeld niet nodig heeft!

Voorwaarden in het kort: een zakelijke overeenkomst opstellen, jaarlijks daadwerkelijk
rente en aflossing betalen en de belastingdienst hierover informeren.
Praktische tip: Wanneer u meer kinderen heeft; let er op dat u geen ‘scheve ogen’ krijgt bij de andere kinderen.
* Vanwege de eenvoud heb ik de belastingvrijstelling in box 3 ad 24.437 euro per persoon en enkele details buiten beschouwing gelaten. Laat u adviseren! Ik denk graag met u mee over de meest optimale verdeling en mogelijke scenario’s in uw situatie. U kunt rekenen op gedegen, onafhankelijk vermogensadvies voor een eerlijke prijs. Uw
eigen accountant, notaris en uw andere adviseurs worden, wanneer nodig, hierin uiteraard bij betrokken.

Maak uw vermogensdoelen bereikbaar. laat u bank-onafhankelijk adviseren!